Pro investory, kteří hledají růstový potenciál ve svých portfoliích, mohou být technologické společnosti, zejména ty zaměřené na umělou inteligenci (AI), atraktivní volbou. Nicméně, diverzifikace je klíčem k vyváženému portfoliu, a zde hrají důležitou roli dividendové akcie.

Business Development Companies (BDC) jsou jednou z možností, jak získat příjmy z dividend, jelikož jsou legislativně povinny distribuovat nejméně 90 % svých zdanitelných příjmů ve formě dividend.

Mezi přední BDC patří Ares Capital (ARCC), která dlouhodobě překonává výkon S&P 500 indexu. S cenou akcie kolem 20 USD nabízí Ares Capital atraktivní dividendový výnos 9,5 %, což ji činí výhodnou volbou pro ty, kteří chtějí začít sbírat pasivní příjmy prostřednictvím dividend.

Čím se společnost Ares Capital liší?

Ares Capital zaujímá v prostředí BDC unikátní pozici. Zatímco BDC obvykle konkuruje bankám a někdy i fondům rizikového nebo soukromého kapitálu v závislosti na specifikách jednotlivých obchodů, většina investičních bank se zaměřuje na vysoce postavené společnosti, a nabízí jim služby v oblastech fúzí a akvizic, získávání kapitálu na akciových trzích nebo půjčování prostředků na dluhových trzích.

Na rozdíl od těchto velkých finančních institucí, Ares Capital se orientuje na spolupráci s firmami ze středního tržního segmentu, které často nemají dostatek možností získat kapitál od tradičních poskytovatelů. Tento přístup se odlišuje i od praxe jiných významných BDC, jako jsou Hercules Technology Growth Capital nebo Horizon Technology Finance, které se typicky soustředí na práci s předními start-upy v různorodých sektorech, jako je energetika, biotechnologie a technologie.

Podřadná akcie Warrena Buffetta

Jedním z klíčových principů investiční strategie Warrena Buffetta je hledání akcií, které poskytují dividendové příjmy. Mezi hlavní zdroje dividend v portfoliu Berkshire Hathaway patří firmy jako Apple, Coca-Cola a Bank of America. Méně známým faktem je, že Buffett má také portfolio mimo Berkshire Hathaway.

New England Asset Management (NEAM) je dceřinou společností Berkshire Hathaway a i když je její celková velikost aktiv menší než u mateřské společnosti, vlastní širší spektrum akcií. Jednou z těchto akcií je Ares Capital.

S ohledem na to, že Ares Capital během posledních 10 let pravidelně zvyšovala svoji dividendu a dosáhla celkového výnosu 195 %, je zřejmé, proč je tato akcie favoritem Buffetta a proč je považována za takzvanou „multibagger“ akcii, která mnohonásobně převýšila původní investici.

Měli byste si koupit akcie Ares Capital?

Při hodnocení akcií Ares Capital je užitečné se zaměřit na poměr ceny k účetní hodnotě (P/B), což je běžný ukazatel používaný při hodnocení bank a finančních institucí.

V současné době má Ares Capital P/B poměr 1,06, což odpovídá jejímu desetiletému průměru. Co je však možná ještě zajímavější, je skutečnost, že tento poměr je podstatně nižší než její historické maximum 1,47. Když toto ocenění porovnáme s hodnocením podobných společností jako Hercules Technology Growth Capital a Horizon Technology Finance, které mají P/B poměr vyšší než 1,2, vypadá to, že Ares Capital je relativně podhodnocena.

Graf ukazující výkonnost akcií Ares Capital ve srovnání s ETF zaměřenými na S&P 500 v průběhu posledních pěti let ukazuje, že Ares Capital předčí ostatní výnosností. Vzhledem k současnému diskontu oproti ostatním předním BDC a jejímu nízkému ocenění ve srovnání s historickými údaji, se zdá, že nákup akcií tohoto výkonného dividendového fondu představuje atraktivní investiční příležitost.

Zdroj: The Motley Fool