Ačkoli index S&P 500 letos zaznamenal růst téměř o 20%, existují akcie, které výrazně zaostávají za celkovým výkonem trhu a jsou momentálně daleko pod svými historickými vrcholy. Hlavním faktorem brzdícím růst mnoha firem jsou stoupající úrokové sazby, což vyvolává u investorů obavy, že tento nepříznivý trend může přetrvávat déle, než se očekávalo.

Přesto je důležité si uvědomit, že strach může někdy zastřít logiku a vést k promeškání investičních příležitostí. Firmy, které mají pevné základy pro růst, by měly být schopné tyto náročné časy překonat, a jejich akciové ceny by mohly v dohledné době opět stoupnout, jakmile trhy začnou oceňovat jejich skutečnou hodnotu.

Jako příklady takových akcií, které po nedávných poklesech nabízejí atraktivní investiční příležitost, lze uvést NextEra Energy Partners (NEP) a Cognex (CGNX). Po výrazných propadech jsou tyto akcie nyní o více než 60% pod svými historickými maximy, což z nich činí zajímavé kandidáty pro nákup. Dva přispěvatelé z Motley Fool vysvětlují, proč považují tyto akcie za dobré investice v současném tržním prostředí.

Společnost NextEra Energy Partners chce zvýšit svou dividendu o 6% ročně

Neha Chamaria (NextEra Energy Partners): Akcie NextEra Energy Partners utrpěly od svých historických vrcholů propad o 74%, s tím, že většina tohoto poklesu se odehrála v roce 2023, kdy hodnota akcií této firmy zaměřené na obnovitelnou energii klesla o 69%.

Tato společnost, oblíbená mezi investory hledajícími stabilní a rostoucí dividendy, překvapila trhy, když revidovala svou předpověď růstu dividend do roku 2026 z původně odhadovaných 12 % až 15% ročně na 5% až 8%, s cílovým ukazatelem 6%. Zvýšení úrokových sazeb vedlo k tomu, že se financování NextEra Energy Partners stalo nákladnějším a společnost musela snížit své ambice ohledně růstu dividend.

Nicméně, zdá se, že nejhorší období by mohlo být pro společnost již minulostí. Její mateřská firma, NextEra Energy, je přesvědčena, že růst dividend o 6% je udržitelný, konkurenceschopný a podle slov jejího finančního ředitele ve čtvrtletním hovoru s analytiky, slouží dlouhodobě nejlépe zájmům držitelů podílových listů. NextEra Energy Partners také neplánuje vydávat nové akcie pro financování až do roku 2027, neboť se soustředí na realizaci svého transformačního plánu.

NextEra Energy Partners implementuje několik opatření pro zvýšení svých peněžních toků: Optimalizuje výkon svých stávajících větrných projektů pro efektivnější výrobu energie a plánuje prodej svých plynovodů. Už má vybrané větrné projekty, které do roku 2026 posílí, a uzavřela dohodu s Kinder Morgan, firmou specializující se na ropnou a plynovou infrastrukturu, o prodeji svého portfolia zemního plynu v Texasu za 1,8 miliardy dolarů na počátku roku 2024.

S rozsáhlým portfoliem v oblasti obnovitelné energie a podporou od NextEra Energy se akcie společnosti NextEra Energy Partners, nyní s výnosem 14,5%, jeví jako atraktivní dlouhodobá investice, zejména s ohledem na existující plán transformace společnosti.

Společnost Cognex se vrátí k růstu; jedinou otázkou je kdy

Lee Samaha (Cognex): Akcie společnosti Cognex, specializující se na strojové vidění, v letošním roce zaznamenaly pokles o 22% a o 61% oproti svému historickému maximu. Domnívám se, že tento pokles spíše reflektuje krátkodobé reakce trhu než skutečný odhad dlouhodobého potenciálu růstu společnosti.

Hlavními trhy, na kterých Cognex působí, jsou spotřební elektronika (se společností Apple jako významným klientem využívajícím strojové vidění pro kontrolu a správu vrstvení obrazovek chytrých telefonů), logistika (kde se strojové vidění využívá pro sledování skladů e-commerce) a automobilový průmysl (kde se strojové vidění uplatňuje ve výrobě).

Tyto trhy se v roce 2023 setkaly s několika problémy. Vyšší úrokové sazby ovlivnily spotřebitelské výdaje na elektroniku, investice do skladů pro elektronický obchod se po pandemickém boomu stabilizovaly a výrobci automobilů také čelí tlaku na snížení výrobních plánů.

Zlepšení situace v oblasti inflace a změna úrokového cyklu by mohly vést k optimističtějším vyhlídkám pro firmy jako Cognex, které jsou závislé na investičních plánech svých klientů.

Historie ukazuje, že když dojde k obratu, růst společnosti Cognex by mohl být rychlý. Zvýšení předpovědí analytiků by mohlo následovat po několika velkých objednávkách, například od výrobce spotřební elektroniky, který chce uvést nový produkt a zlepšit kvalitu výroby pomocí technologie strojového vidění od Cognex.

Pro dlouhodobé investory, kteří jsou schopni vytrvat i přes potenciálně nepříznivé krátkodobé zprávy, se akcie společnosti Cognex jeví jako velmi lákavá investiční příležitost.

Zdroj: The Motley Fool