Hlavní body:

• Společnosti Johnson & Johnson a Microsoft mají klasifikaci AAA rating, který je nejlepší na světě
• Tyto společnosti také produkují obrovské hotovostní toky, které bez problému pokrývají výplaty dividend
• Tyto faktory umožňují, aby byly jejich dividendy na extrémně pevných základech

Dividendy mohou být spolehlivým způsobem, jak generovat pasivní příjem. Nicméně ne všechny společnosti mají finanční sílu udržet své dividendy během těžkých časů. Proto musí investoři zajistit, že společnosti, které jim platí dividendy, jsou schopny udržet tyto výplaty dlouhodobě.

Jedním způsobů, jak změřit riziko dividendy, je prozkoumat rating dluhopisu základní společnosti. Společnosti s vyšším ratingem dluhopisů mají nižší riziko snížení svých dividend během ekonomického poklesu. Johnson & Johnson (JNJ -0,16%) a Microsoft (MSFT -1,28%) v současnosti mají nejlepší kredit na světě, což znamená, že investoři mohou spoléhat na jejich dividendové platby.

Velmi tučná dividendová platba: Johnson & Johnson

Společnost Johnson & Johnson má jedno z nejzdravějších finančních profilů na světě. Zdravotnický gigant ukončil minulý rok s hotovostí a obchodovatelnými cennými papíry v hodnotě 24 miliard dolarů a dluhy ve výši 40 miliard dolarů. To znamená, že jeho čistý dluh činil zhruba 16 miliard dolarů. Toto je snadno udržitelná úroveň pro společnost, která v loňském roce vyprodukovala 17 miliard dolarů volného cash flow. Tato bilance jako pevnost je důvodem, proč má Johnson & Johnson rating AAA, což je vyšší než rating americké vlády.

Johnson & Johnson má robustní volné cash flow, které bez problému pokrývá jeho dividendu, která v současnosti činí 2,8%. Společnost v minulém roce vyplatila dividendy ve výši 11,7 miliard dolarů. To jí umožnilo generovat přebytečnou hotovost, z části ji použila na odkup akcií (v loňském roce asi 2,5 miliardy dolarů).

Společnost má vynikající historii výplaty dividend. Loňský rok byl jejím 60. rokem po sobě jdoucím, kdy zvyšovala svou dividendu. To řadí Johnson & Johnson mezi elitní skupinu Dividendových králů, což jsou společnosti s 50 nebo více lety růstu dividend.

Zdravotnická společnost investuje silně do výzkumu a vývoje (14,6 miliard dolarů v roce 2022), aby zajistila budoucí růst. Taktéž využívá své silné bilance k akvizicím při příležitostech (v minulém roce koupila Abiomed za 16,6 miliard dolarů v hotovosti). Investice společnosti související s růstem by měly rozšířit její cash flow, což umožní Johnson & Johnson pokračovat v zvyšování své pevné dividendy. To z něj dělá skvělou investici pro ty, kteří hledají dividendu s ultra-nízkým rizikem.

Stroj na generování cash flow: Microsoft

Microsoft je vedle společnosti Johnson & Johnson jedinou společností s lepším ratingem dluhopisů než americká vláda. Tento technologický gigant podporuje tento rating nejvyšší třídy elitní bilancí. Minulý rok ukončil s téměř 100 miliardami dolarů hotovosti, ekvivalentů a krátkodobých investic. Zatímco Microsoft měl jen asi 44 miliard dolarů dlouhodobých dluhů.

Tento technologický gigant také produkuje obrovské hotovostní toky. Během posledních šesti měsíců vygeneroval přes 34 miliard dolarů čisté hotovosti z provozních činností. To bylo více než třikrát více než výdaje na dividendy během téhož období (9,7 miliard dolarů). To umožnilo společnosti Microsoft odkupovat akcie (v posledních šesti měsících 11 miliard dolarů) a provádět nové investice a akvizice (13,5 miliard dolarů v tomto období).

Microsoft je jedním z největších plátce dividend v zemi, distribuuje svým akcionářům asi 18 miliard dolarů ročně. Navzdory této významné platbě má relativně nízký výnos (méně než 1%). Nicméně společnost má solidní historii růstu dividend. Microsoft zvyšoval výplatu v posledních 13 letech, včetně zvýšení o 10% koncem loňského roku.

Tento technologický gigant by měl být schopen i nadále zvyšovat své výplaty v budoucnu. Microsoft silně investuje do expanze, včetně několika velkých investic a akvizic. Nedávno prodloužil své partnerství s OpenAI (vývojářem populárního ChatGTP AI programu) tím, že provedl víceletou a miliardovou investici do této společnosti, aby urychlil inovace. Microsoft také pracuje na akvizici výrobce videoher Activision Blizzard (ATVI -0,36%) za 68,7 miliard dolarů v hotovosti, aby rozšířil svou platformu Xbox. Tyto růstové motory dělají akcie Microsoftu potenciálně odměňující investicí pro ty, kteří hledají dividendu s vysokou udržitelností a růstem.

Zdroj: The Motley Fool