Když firmy dosahují výrazných zisků, stávají se lídry v inovativních technologiích a získávají si věrnou klientelu, očekávání ohledně jejich budoucího růstu výrazně narůstá. Avšak jakmile se jejich vývoj začne měnit – občas k horšímu – mohou se proměnit v akcie vhodné k prodeji.

V kontrastu k tomu americké akciové trhy v tomto roce vykázaly optimistické výsledky s indexem Nasdaq, který se během prvního pololetí zlepšil o zhruba 35%. Toto impozantní zlepšení je možno připisovat inovacím v oblasti generativní AI. Přesto se nad trhy stále vznáší inflační obavy, ačkoliv v posledním období poněkud zeslábly. Toto napjaté prostředí je nejvíce patrné u společností orientovaných na konečné spotřebitele. S narůstající opatrností mezi spotřebiteli je patrný trend šetření, což nutí investory k uváženým rozhodnutím.

AMC Entertainment

V turbulentním akciovém prostředí pokračuje kino řetězec AMC Entertainment (NYSE:AMC) ve svém úpadku. Přestože druhé čtvrtletí ukázalo meziroční vzestup tržeb o 15,6% a impresivní čistý zisk 8,1 milionu dolarů, finanční zpráva nebyla jen samý pozitiv. Provozní činnosti firmy vyčerpaly 13,4 milionu dolarů. Co vzbuzuje obavy, je skutečnost, že při relativně malém množství dostupných hotovostních prostředků ve výši 643 milionů dolarů dosáhl dluh společnosti AMC více než 9 miliard dolarů.

AMC sice prodala své podíly na prioritních akciových podílech, aby se vypořádala s rostoucím dluhem, ale jejich přeměna na kmenové akcie hrozí značným zředěním akcií. Tuto rostoucí nejistotu ilustruje strmý pokles akcií AMC o 78% během posledního měsíce. Rentabilita AMC zůstává hluboko v červených číslech s negativní marží čistého zisku -17,4%. Její EBIT marže je rovněž negativní a činí -5,33%.

Southwest Airlines

V době, kdy letecká doprava zažívala svou zlatou éru, byla společnost Southwest Airlines (NYSE: LUV) považována za průkopníka v oblasti efektivního nákladového managementu. V posledních měsících se však firma setkala s nepřízní. Její akcie od začátku roku oslabily o více než 8%, což ji staví do pozice méně významného konkurenta ve srovnání s ostatními leteckými společnostmi. Tento úpadek byl ještě prohlouben růstem mzdových a materiálových nákladů, což odvedlo pozornost od tradičních výzev spojených s poptávkou ze strany zákazníků.

Druhé čtvrtletí pro Southwest nepřineslo žádné povzbuzení. Po vyhlášení výsledků akcie společnosti prudce klesly o 9%, což byla odpověď na pokles tržeb a zisku ve výši 1,09 dolaru za akcii, který byl o cent nižší než analytické odhady. Jak firma prochází touto obtížnou fází, nyní je na místě otázka, zda ji tržní nepřízně zasáhnou i nadále. Southwest také revidovala své tržební odhady pro aktuální čtvrtletí. Nyní předpovídá, že tržby na jednu dostupnou sedačku ve třetím čtvrtletí klesnou o 5 až 7%, zatímco původně očekávala pokles v rozmezí 3 až 7%.

Target

Turbulentním maloobchodním prostředím prochází obchodní gigant Target (NYSE: TGT), známý širokou nabídkou produktů od věcí pro domácnost po oblečení. Zdá se, že rostoucí nesouhlas s progresivními kulturními trendy zasáhl společnost, což vedlo ke snížení spotřebitelského hodnocení z původních 71% na 65%.

Cena akcií společnosti Target za poslední rok klesla o znepokojivých 28%, přičemž po vyhlášení výsledků za druhé čtvrtletí se snížila o další 4%. Tento pokles mohl být důsledkem inflace nebo nesprávné strategie, neboť srovnatelné tržby společnosti za druhé čtvrtletí klesly o 5,4%. Co je však ještě více znepokojující, je 10,5% meziroční pokles digitálních tržeb.

Když uvážíme, že základní produkty, jako jsou potraviny, tvoří pouze 20% tržeb společnosti Target, stává se jasné, jak mohou fluktuace v nepovinných výdajích ovlivnit její ekonomickou stabilitu. Závislost společnosti Target na nepotřebných položkách by se mohla stát její Achillovou patou v nadcházejících čtvrtletích, kdy si spotřebitelé budou utahovat opasky.

Zdroj: Investor Place