Dividendy jsou skvělé, zejména pokud potřebujete příjem, který vám pomůže pokrýt běžné životní náklady. Ale způsob, jakým jsou dividendy vypláceny, není vždy výhodný. Většina dividendových akcií vyplácí platby pouze jednou za čtvrtletí. Účty s největší pravděpodobností platíte měsíčně. Bylo by hezké, kdyby tyto peníze přicházely stejnou rychlostí, jakou odcházejí.

I když je to poměrně neobvyklé, existují některé akcie, které vyplácejí dividendy spíše měsíčně než čtvrtletně. Zde se blíže podíváme na tři z těch lepších, které byste mohli zvážit přidat do svého portfolia.

Realty Income

Pokud hledáte akcie, které vyplácejí pravidelnou měsíční dividendu, má smysl vlastnit podíl ve společnosti, která svým zákazníkům účtuje pravidelné měsíční poplatky.

Vstupte do společnosti Realty Income (O). Jedná se o realitní investiční fond (REIT). To prostě znamená, že vlastní nájemní nemovitosti.

Existují nejrůznější REIT, které se specializují na vše od nákupních center přes bytové domy až po hotely a kancelářské prostory. Realty Income se zaměřuje na maloobchodní prodej. Vlastní 15 450 různých maloobchodních nemovitostí, z nichž 98,8% je v současné době pronajato více než 1 500 různým společnostem zaměřeným na spotřebitele. Mezi její hlavní nájemce v současné době patří Dollar General, Walgreens a Dollar Tree, ale klíčovými nájemci jsou také Walmart, 7-Eleven a FedEx.

Na první pohled je to pro budoucí akcionáře znepokojující specialita. Maloobchodní odvětví údajně bojuje o život a brání se nástupu online nakupování.

Někteří klíčoví hráči na tomto trhu však vždy zůstanou v kamenné podobě, přičemž mnozí z nich jsou nájemci společnosti Realty Income.

Alespoň to naznačují čísla. Nejenže je téměř celé portfolio této REIT v současné době pronajato, a to i přes ekonomické turbulence, ale od svého založení v roce 1969 se jí daří každý měsíc vyplácet dividendu. Nejenže se jí za posledních 30 let dařilo každoročně zvyšovat celoroční výplatu dividend, ale za posledních 107 čtvrtletí zvyšovala měsíční výplatu každé tři měsíce. To není špatné.

Nováčci budou do společnosti Realty Income vstupovat, zatímco její výhledový výnos činí jen něco málo přes 5%.

Stag Industrial

Stejně jako Realty Income, i Stag Industrial (STAG) je REIT. Její výhledový výnos 3,7% je také ve stejném pásmu jako u Realty Income, i když je měřitelně nižší. Od Realty Income se liší v jednom klíčovém ohledu. Zatímco Realty Income se zaměřuje na maloobchodní nemovitosti, Stag Industrial – přesně jak název napovídá – vlastní z velké části průmyslové nájemní nemovitosti.

Termín „průmyslový“ by zde mohl být trochu zavádějící. Společnost nevlastní řadu továren nebo výrobních závodů. Většina jejích obchodů a nájemců je zaměřena na spotřebitele. Jejím největším nájemcem je například společnost Amazon, která si většinou pronajímá skladové prostory. Dalším významným nájemcem je společnost Coca-Cola a FedEx. Většina nájemců využívá prostory pronajaté od společnosti Stag Industrial pro logistické, skladovací, doručovací a skladovací účely.

Ať už je to jakkoli, funguje to. V polovině letošního roku bylo pronajato více než 97% z 114,1 milionu čtverečních stop k pronájmu – a to za vysoké ceny. Tento REIT generuje dostatek příjmů, které pokrývají jeho stále rostoucí výplatu dividend. Ačkoli někdy bolestně pomalým tempem, společnost Stag od roku 2011 každoročně zvyšovala výplatu dividend. Letošní rok by neměl být výjimkou.

Existuje ještě jeden skvělý důvod, proč uvažovat o vstupu do podílu ve společnosti Stag Industrial… důvod, který se málokdy uvádí. A to proto, že zatímco REIT se dobře hodí k vyplácení dividend, Stag se také snaží o významné zhodnocení ceny svých akcií. Velká část tohoto růstu bude pocházet z prodejů dříve zakoupených nemovitostí, které byly rozvinuty, vylepšeny nebo jejichž hodnota vzrostla, nebo které se již nehodí do jejího portfolia.

Tato strategie ne vždy funguje. Funguje však častěji než ne. Akcie společnosti Stag vzrostly za posledních deset let téměř o 100 % díky konzistentnímu (i když volatilnímu) dlouhodobému pokroku.

AGNC Investment

Nakonec přidejte do seznamu tickerů, které vyplácejí měsíční dividendu, společnost AGNC Investment (AGNC).

Ano, je to další REIT, i když stále výrazně jiný než Stag nebo Realty Income. AGNC Investment je hypoteční REIT, což znamená, že nakupuje balíky hypotečních úvěrů – které se v podstatě obchodují jako dluhopisy – zprostředkované vládními agenturami, jako je Federal National Mortgage Association (Fannie Mae). Zvláštnost? Na tyto nákupy si půjčuje peníze a akcionářům vyplácí většinu rozdílu mezi tím, co každý měsíc přijde, a tím, co odejde.

Na první pohled to zní zvláštně… platit úroky z vypůjčených peněz, abyste získali úroky z, no, vypůjčených peněz. Překvapivě však tento model obvykle funguje. Je to proto, že úrokové náklady na krátkodobé prostředky vypůjčené na nákup balíčků dlouhodobých úvěrů jsou obvykle nižší než úroky získané ze samotných balíčků úvěrů. Navíc se jedná o nákupy s vysokou mírou pákového efektu, takže i relativně malý rozdíl mezi výpůjčními náklady společnosti AGNC a výnosem z vlastnictví hypoték, které vlastní, se efektivně zvětšuje.

Obvykle, ale ne vždy

Od poloviny roku 2022 klesly dlouhodobé úrokové sazby pod krátkodobé úrokové sazby. Tento vzácný jev jste pravděpodobně slyšeli označovat jako inverzní výnosovou křivku. Často k němu dochází v očekávání ekonomického nebo tržního oslabení, které se vyznačuje tím, že investoři opouštějí akcie a vrhají se do čehokoli zdánlivě bezpečnějšího.

Hypoteční REIT, jako je AGNC Investment, se z toho obvykle mohou oklepat, pokud výnosová křivka nezůstane invertovaná příliš dlouho. Tato křivka zůstala inverzní po několik let a mezitím způsobila obchodnímu modelu společnosti AGNC spoušť. To je hlavní důvod, proč se od té doby této akcii tak nedaří.

Výnosová křivka již není inverzní, a pokud nadcházející snížení sazeb bude fungovat podle očekávání, výnosová křivka zůstane neinverzní, protože se znovu oživí poptávka po hypotečních úvěrech. A to je přesně to, co AGNC a její akcionáři chtějí vidět.

Předpokládaný dividendový výnos AGNC Investment činí v tuto chvíli neuvěřitelných 14%, ale příliš se netěšte. To se může s vývojem ekonomické situace snadno změnit. Proto by tento REIT neměl být vaší první nebo jedinou měsíční dividendovou akcií.

Pokud máte mezi svými akciemi vyplácejícími dividendu prostor pro trochu nejistoty a nekonzistence, může vám tento nadprůměrný výnos za to riziko stát.

Zdroj: The Motley Fool , zdroj úvodní fotografie: Bloomberg