Minulý týden se Wall Street lehce stáhla. Předpokládal jsem, že tři mé vybrané akcie – Nvidia, Affirm a American Eagle Outfitters – nepřekonají tržní výkon. Skutečně klesly o 6%, zvýšily svou hodnotu o 3% a zaznamenaly pokles o 8%, což znamená průměrný týdenní pokles o 3,7%.

S&P 500 klesl o 1,3%. Moje předpověď byla správná. V posledních 98 týdnech se mé předpovědi ukázaly jako správné ve 62 týdnech, což je úspěšnost 63%.

Nyní se zaměřme na nadcházející týden. Doporučuji vyvarovat se akcií Opendoor Technologies (OPEN), Adobe (ADBE) a Cracker Barrel Old Country Store (CBRL). Pojďme prozkoumat mé krátkodobé obavy ohledně těchto tří titulů.

1. Opendoor Technologies

Jedním z letošních nečekaných obratů je meteorní růst majetku ve společnosti Opendoor Technologies. Tato firma, zaměřená na nákup rezidenčních nemovitostí, ve své hodnotě v roce 2023 vzrostla více než třikrát, a to navzdory tržnímu nepřijetí jejích výsledků za druhé čtvrtletí uplynulého měsíce. Její akcie minulý měsíc klesly o 24%.

Aktuální stav nemovitostního trhu není ideální. Kupující se obávají prodávat či refinancovat své domy kvůli vysokým úrokovým sazbám, protože si uvědomují, že po dokončení obchodu budou čelit vyšším hypotečním nákladům. Toto prostředí je výhodné pro stavební firmy, které vystavují nové domy, ale společnost Opendoor a další firmy, které kupují existující nemovitosti s cílem je později prodat za vyšší cenu, zde ztrácí.

Příjmy společnosti Opendoor klesají strměji. Za poslední tři čtvrtletí zaznamenaly poklesy o 25%, 39% a 53%. Ačkoliv firma úspěšně řídí své náklady a zvyšuje tak své marže, pokles v příjmech stále přetrvává. Prognózy z uplynulého měsíce ukazují, že tržby v následujícím čtvrtletí klesnou o 70 až 72% v meziročním srovnání.

Jsem přesvědčen o dlouhodobém úspěchu Opendoor, že dokáže tuto situaci zvrátit. Má náskok před mnoha svými konkurenty a má šanci tento trh ovládnout, zejména když se v budoucnosti sníží hypoteční sazby. Avšak v současné době se zdá, že letošní růst je přehnaný. Akcie s vysokým rizikem, jako je ta Opendoor, by mohly trpět, pokud trh v září, tradičně slabém měsíci, zažije korekci.

2. Adobe

Při výběru možných akcií pro tento seznam se často zaměřuji na blížící se finanční výkazy, a Adobe má v plánu prezentovat své nejnovější výsledky ve čtvrtek odpoledne. Na stranu tohoto giganta v oblasti desktopového publikování je potřeba zdůraznit, že nemá mnoho varovných signálů, které často vyhledávám u firem s rizikem zklamání.

Analytické odhady zisku, ať už za uplynulé čtvrtletí nebo pro nadcházející rok, byly v nedávné době revidovány nahoru. V posledním roce Adobe pravidelně tyto odhady převyšovala. Přesto se růst příjmů společnosti Adobe zpomaluje. V roce 2022 zaznamenala společnost nejnižší míru růstu za poslední osm let a v roce 2023 je tento růst ještě méně výrazný. Přestože firma v minulém roce překonávala odhady Wall Street jen o 2% až 3%, růst jejích akcií o 67% letos znamená, že tento týden nemůže přijít s neuspokojivými finančními čísly.

3. Cracker Barrel Old Country Store

V Cracker Barrel je určitý starožitný venkovský šarm, avšak očekávání úspěchu v této finanční sezóně není na obzoru. Ve středu dopoledne Cracker Barrel představí finanční data za poslední fiskální čtvrtletí, které končilo v červenci. Prognóza nevypadá příznivě.

Odborníci předpokládají nárůst tržeb a zisků za toto období o pouze 2% a 3%. Ve dvou z posledních tří čtvrtletí společnost Cracker Barrel nesplnila finanční očekávání trhu a situace se zhoršuje: Minulý týden alespoň tři analytici snížili odhad hodnoty jejích akcií. Když se tři společnosti stávají opatrnými před klíčovým finančním updatem, není to dobré znamení. Prověrky kanálů naznačují pomalé léto pro společnost specializující se na komfortní potraviny a k nim připojené dárkové obchody.

Cracker Barrel v létě jmenoval nového CEO, avšak je předčasné říci, zda přinese změnu. Jeho nástup byl příliš pozdní na to, aby ovlivnil poslední čtvrtletí společnosti.

Akcie stále kolísají. Hledáte-li stabilní akcie, Opendoor, Adobe a Cracker Barrel pravděpodobně nejsou tím správným výběrem tento týden.

Zdroj: The Motley Fool