Nákup akcií za jejich nejatraktivnější ceny může být obtížný, protože často znamená investovat do společností, které momentálně nejsou na vrcholu popularity. Nicméně, pokud dokážete překonat počáteční nejistotu a rozhodnete se pro nákup, výsledkem může být výrazný nárůst hodnoty a cenový posun k lepšímu – což přináší dvojnásobný užitek. Toto je scénář, který se nyní týká společností Texas Instruments (TXN) a Realty Income (O), které prochází fází, kdy by mohly být atraktivními nákupy.

Podobný případ se týká i Southern Company (SO), společnosti z odvětví veřejných služeb, která v minulosti zaostávala, ale nyní se zdá, že se chystá na zásadní změnu ve svém podnikání. Všechny tyto tři společnosti nabízejí atraktivní investiční příležitosti a mohou být vhodné pro zdvojnásobení investice v současném čase.

1. Texas Instruments investuje i v době hospodářského poklesu

Texas Instruments patří mezi největší světové výrobce mikročipů, avšak specializuje se na jednoduché čipy, které konvertují fyzické akce do digitálních signálů, například při stisknutí tlačítka v zařízení. Tyto „nudné“ čipy jsou nezbytnou součástí téměř všech výrobků s počítačovou technologií a vzhledem k rostoucí digitalizaci světa hraje Texas Instruments důležitou roli. Společnost již dvě dekády kontinuálně zvyšuje dividendy, přesto se nyní její dividendový výnos pohybuje na historicky vysokých 3,5%.

Vysoký dividendový výnos je důsledkem toho, že čipový sektor je cyklický a momentálně prochází obdobím poklesu. Texas Instruments navíc investuje značné prostředky do rozvoje nových čipových kapacit, což se může jevit jako neintuitivní krok během poklesu. Toto rozhodnutí ale může firmu posílit a připravit ji na budoucí konkurenci. Vzhledem k její dlouhé historii úspěchů může být současná nervozita na Wall Street ohledně výdajů ve fázi poklesu skvělou příležitostí pro dlouhodobě orientované investory k nákupu akcií s potenciálem růstu dividend za příznivou cenu. Dividenda společnosti za posledních deset let vykazovala impozantní roční nárůst ve výši 17%.

2. Podnikání společnosti Realty Income se přizpůsobuje vyšším sazbám

Realty Income patří mezi největší veřejně obchodované čisté nájemní realitní investiční trusty (REIT). Princip čistého pronájmu znamená, že nájemci hradí většinu provozních nákladů spojených s nemovitostmi. Realty Income je výrazně větší než jeho konkurenti, s tržní kapitalizací více než třikrát větší než u dalšího nejbližšího konkurenta. Tato velikost přináší Realty Income výhody, jako je lepší přístup na kapitálové trhy, což vede k nižším nákladům na financování, a umožňuje firmě uskutečňovat větší transakce, které jsou pro menší konkurenty nedosažitelné.

Nicméně, rychlý růst úrokových sazeb představuje významnou překážku pro akcie a podnikání Realty Income. Zvýšení úrokových sazeb zdražuje obchody a konzervativní investoři se stáčejí k jiným investičním produktům, jako jsou termínované vklady. V důsledku toho dividendový výnos Realty Income dosahuje téměř desetiletého maxima 6,1%. Očekává se, že trh s nemovitostmi se postupně přizpůsobí měnícím se sazbám, a silná pozice Realty Income by měla společnosti pomoci vyniknout mezi konkurenty.

Realty Income se mezitím snaží růst prostřednictvím akvizic menších vrstevníků. Nedávno se dohodla na koupi společnosti Spirit Realty, což je strategický krok, zejména v době, kdy jsou akcie REIT relativně levné. Přestože Wall Street může být znepokojena přechodnými problémy, pro investory, kteří hledají atraktivní dividendové akcie, může být Realty Income lákavou možností k rozšíření svého portfolia.

3. Southern přeřazuje na vyšší rychlostní stupeň

Wall Street opět začíná projevovat zájem o utilitní společnost Southern Company, jejíž dividendový výnos 4,1% se nachází na nižší straně svého desetiletého rozpětí. Obvykle by takové číslo mohlo naznačovat, že akcie jsou přeceňované, ale v případě Southern Company existují specifické okolnosti, které dělají tuto společnost atraktivní.

Southern Company dlouhodobě investovala do výstavby dvou jaderných elektráren, známých jako projekt Vogtle, který byl zpočátku problematický a vedl k opatrnosti investorů vůči akciím společnosti. Nyní je jedna z těchto elektráren již v provozu a druhá by měla být dokončena na začátku roku 2024. Tato změna situace znamená, že náklady na výstavbu se sníží a obě elektrárny začnou generovat peněžní toky. Tato hotovost bude využita pro splácení dluhu, další rozvojové projekty a podle vedení společnosti i pro zvýšení růstu dividendy.

I když dividendová trajektorie nebude okamžitě upravena, dlouhodobým cílem je, aby růst dividend lépe odpovídal růstu zisků. To by mohlo znamenat zvýšení růstu dividend ze současných nízkých jednociferných hodnot na střední jednociferné hodnoty, což je pro utilitu velmi dobré. Investoři jsou již nyní naladěni pozitivněji díky téměř dokončenému projektu Vogtle a očekává se, že s rychlejším růstem dividend se akcie budou vnímat ještě příznivěji. Pro investory je tedy nyní vhodná doba k důkladnému prozkoumání této investiční příležitosti.

Kupte si tyto spolehlivé dividendové akcie, dokud jsou v nemilosti

Není pravidlem, že každá dividendová akcie, jejíž popularita upadá, je dobrým nákupem, jak ukázalo nedávné snížení dividend u VF Corp, dříve považovaného za spolehlivého plátce dividend. Naopak Texas Instruments, Realty Income a Southern Company jsou stále silné společnosti s atraktivními vyhlídkami. Jejich dividendové výnosy jsou vysoké a existují dobré důvody se domnívat, že budou nadále růst, zejména v případě Southern Company.

Pro investory, kteří uvažují v horizontu několika desetiletí a mají tendenci jít proti proudu, by nyní mohl být vhodný čas na zvážení navýšení podílu v těchto třech společnostech. Jejich aktuální pozice a budoucí potenciál naznačují, že by mohly být atraktivní dlouhodobou investicí, zejména pokud jste ochotni čelit přechodným výkyvům na trhu a zaměřit se na dlouhodobý růst.

Zdroj: The Motley Fool