Společnost Adani, vedená indickým miliardářem Gautamem Adanim, se připravuje odhalit své strategie týkající se dluhopisu Adani Green Energy Ltd. v hodnotě 1,25 miliardy dolarů, který má být uhrazen příští rok.

Očekává se, že tento rozsáhlý podnik, působící v různých oblastech od přístavů po solární energii a uhlí, představí svůj první plán na vyrovnání nebo refinancování svých zahraničních dluhopisů od doby, co firma Hindenburg Research, specializující se na krátké prodeje dluhopisů, obvinila společnost Adani z podvodu. Tento krok vyžaduje dodržení několikaměsíční výpovědní lhůty u dvou dluhopisů Adani Green. Jedna z těchto lhůt pro refinancování končí v pátek. Abhishek Dangra, analytik infrastruktury ze společnosti S&P Global v Singapuru, podotkl, že se blíží termíny, kdy by měl být představen jasný a definitivní plán.

I když neexistují žádné indikace, že by Adani nesplnila své termíny, a navzdory tomu, že konglomerát letos již předčasně uhradil některé dluhy, jeho finanční situace je pečlivě sledována po obviněních od Hindenburga, která způsobila výrazný nárůst úroků z jejích dolarových dluhopisů. Podle finančního ředitele společnosti Adani tvoří globální trhy 80 % jejího dluhu. Skupina všechna obvinění Hindenburga odmítla jako nepravdivá.

Zdroje obeznámené s touto situací, kteří si přáli zůstat anonymní, uvedli, že skupina a její bankéři zahájili předběžné rozhovory o finančních plánech. Zvažují různé možnosti pro dluhopisy Adani Green splatné v roce 2024, včetně jejich refinancování nebo získání úvěru.

První dluhopis splatný v roce 2024 patří společnosti Adani Ports and Special Economic Zone Ltd., zatímco dluhopis vydaný Greenem je splatný 8. září. Tento dluhopis vyžaduje předložení plánu devět měsíců před splatností, což je tento pátek.

Další dluhopis prodávaný společností Green a jejími dceřinými firmami, splatný 10. prosince, vyžaduje předložení finančního plánu nejméně 12 měsíců a jeden den před splatností, jak uvádí nabídkový oběžník zhlédnutý agenturou Bloomberg. Tato lhůta končí v sobotu.

Mluvčí společnosti Adani neodpověděl na dotazy agentury Bloomberg týkající se plánů na splacení dluhopisů a informování investorů. Rovněž nekomentoval jednání s bankéři.

I když agentura S&P neuděluje hodnocení dluhopisům Adani Green, hodnotí dluhopisy z prosince 2024 vydané dceřinými společnostmi Adani Green. Dangra uvedl, že společnost Ports má dostatek hotovosti a zdravý tok hotovosti pro splacení dluhopisu z roku 2024.

Finanční ředitel skupiny, Jugeshinder Singh, již hovořil o ambicích konglomerátu na akci v Bombaji 1. prosince, kdy uvedl, že Adani Green bude jednou z firem vydávajících dolarové dluhopisy v příštím roce. Skupina také plánuje uhradit dluhopisy této jednotky se splatností v září a prosinci příštího roku, možná i v červenci, aby se vyhnula pokutám za předčasné splacení, uvedl Singh.

Singh také novinářům v pátek sdělil, že prosincové dluhopisy Adani Green „potřebujeme refinancovat“. K zářijovým dluhopisům uvedl, že plán refinancování byl oznámen v červenci, aniž by poskytl další podrobnosti.

Dluh Adani Ports bude podle něj splacen z jejich hotovostních rezerv.

Mluvčí společnosti nereagoval na požadavek agentury Bloomberg o upřesnění výroků finančního ředitele, včetně podrobností o refinančním plánu oznámeném v červenci.

Po obviněních od Hindenburga, která vedla ke zrušení prodeje akcií v hodnotě 2,5 miliardy dolarů, se Adani snaží zlepšit svou pověst jako spolehlivého dlužníka. Firma předčasně splatila dluhy, uspořádala osobní schůzky s investory a investovala stovky milionů dolarů do odkupu dluhu svých jednotek, včetně Adani Electricity Mumbai Ltd. a Adani Ports.

Adani úspěšně refinancovala dluh při akvizici společností Ambuja Cements Ltd. a ACC Ltd. a získala nový kapitál od společnosti GQG Partners LLC.

Tento týden získala společnost Adani Green Energy úvěr ve výši 1,4 miliardy dolarů na projekt obnovitelné energie v Gudžarátu, což vedlo k rekordnímu jednodennímu růstu jejích akcií o 20 %.

Dangra poznamenal, že skupina prokázala schopnost získat financování a věřitelé prodloužili úvěrové linky. Nyní je důležité sledovat jejich přístup na kapitálový trh jako další krok.

Zdroj: Bloomberg