Argumentovat proti přitažlivosti získávání peněz za nicnedělání je obtížné, a proto se akcie s vysokým dividendovým výnosem, jako je Devon Energy (DVN), významná společnost v oblasti těžby a energetiky, těší velkému zájmu mezi investory hledajícími příjmy.
Nicméně, investovat do těchto akcií pouze kvůli možnosti vytváření vysokého pasivního příjmu nemusí být nejrozumnější strategií. Vysoký dividendový výnos může někdy zakrývat problémy v základních operacích podniku. V případě společnosti Devon Energy, dva autoři z webu Fool.com představují různé pohledy na tuto problematiku.
Chyťte tuto pasivní výnosovou hvězdu, dokud visí ve slevovém regálu
Scott Levine: Když se podíváte na historii dividendových výplat společnosti Devon Energy, zjistíte, že částka dividendy se neustále mění. To je důsledek jejich unikátní politiky, zavedené v roce 2021, která kombinuje pevnou a variabilní výplatu dividend investorům. Kromě stabilní částky 0,20 USD na akcii každé čtvrtletí, Devon Energy plánuje vracet až polovinu svého volného cash flow investorům.
Tento model je atraktivní tím, že ukazuje, jak Devon Energy vrací vysoké částky investorům, ale zároveň zůstává opatrná v hospodaření a udržování finanční stability společnosti. Díky tomu, že si ponechává významnou část svého volného cash flow, je schopna snižovat své dluhy a reinvestovat do svého podnikání prostřednictvím akvizic a vylepšení infrastruktury. Výsledkem je, že Devon Energy má investiční úroveň ratingu a konzervativní přístup k zadlužení. Konec třetího čtvrtletí 2023 ukázal, že firma měla poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni pouhých 0,7 %.
Z různých hledisek jsou akcie společnosti Devon Energy nyní velmi atraktivní. S oceněním na 7,6násobku klouzavých zisků, jsou akcie výrazně podhodnoceny ve srovnání s pětiletým průměrem P/E 23,9. Pro ty, kdo preferují hodnocení založené na cash flow, vypadají akcie stále výhodně s oceněním na 4,3násobku provozního cash flow, což je nižší než pětiletý průměr 5,1.
Investoři by si však měli být vědomi, že vzhledem k tomu, že dividendy Devon Energy jsou závislé na výkyvech cen ropy, nemusí tato akcie nabídnout stabilně rostoucí dividendy. Nicméně, jako možnost diverzifikace portfolia pasivního příjmu, nabízí Devon Energy atraktivní příležitost získat vyšší výnosy v dobách, kdy ceny energií rostou.
Investoři by si měli nákup akcií Devon Energy dobře rozmyslet
Lee Samaha: Souhlasím, že Devon Energy může být pro některé investory atraktivní volbou. Před nákupem jejich akcií je však důležité zvážit i možná rizika, protože Devon Energy nemusí vyhovovat všem typům investorů.
Je známé, že osudy společností v oblasti průzkumu a těžby ropy a zemního plynu jsou úzce spojeny s cenami těchto komodit. To dokládá i slajd z prezentace výsledků společnosti za třetí čtvrtletí, který poukazuje na závislost volného cash flow a dividend na cenách ropy. Tento faktor by měli zohlednit investoři, jejichž portfolio je již nyní značně zaměřeno na energetický sektor.
Kromě toho je důležité si uvědomit, že pokles cen zemního plynu v minulém roce měl významný dopad na snížení dividendy společnosti Devon Energy pro rok 2023.
Další aspekt dividendy Devon Energy, který je třeba zvážit, je zobrazen na přiloženém grafu. Ačkoliv mnozí investoři hledající pravidelný příjem mohou ocenit dividendu a záruku minimální částky 0,20 USD na akcii (což při současné ceně odpovídá výnosu 1,85 %), historie ukazuje, že cena akcií společnosti obvykle koreluje s cenami ropy. To naznačuje, že vysoký dividendový výnos nemusí nutně podporovat cenu akcie.
Závěrem, Devon Energy je solidní volbou pro investory hledající expozici v energetickém sektoru, ale je třeba být připraven na potenciální volatilitu jejich akcií.
Měli byste tyto akcie koupit nyní?
Žádná dividendová akcie není univerzálním řešením pro všechny investory. Ti, kteří jsou ochotni akceptovat, že dividendy společnosti Devon Energy mohou klesnout v reakci na pokles cen ropy, by mohli zvážit zařazení této průzkumné a těžební společnosti do svého investičního portfolia, aby využili případných výhod. Naopak investoři, kteří hledají stabilní zdroj pasivního příjmu, by se měli spíše vyhýbat společnosti Devon Energy a uvažovat o alternativách, jako jsou společnosti známé jako Dividend Kings, které nabízejí větší jistotu výplaty dividend.
Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: World Oil