Netflix (NFLX) nedávno čelil významným obavám investorů. V roce 2022 došlo k prudkému zpomalení růstu tržeb a přírůstku členů, přičemž tyto ukazatele dosáhly pouze nízkých jednociferných čísel. K tomu přispěl i celkový propad na trhu s technologickými akciemi, což vedlo k poklesu akcií Netflixu o více než 50 % během roku. Nicméně s rozvojem reklamního modelu a bojem proti neplacenému sdílení účtů došlo k rychlému obratu k lepšímu. Od počátku roku 2023 akcie Netflixu vzrostly o více než 80 % a za posledních 12 měsíců si připsaly 50 % nárůst.

V kontextu těchto neuvěřitelných zisků se nyní někteří akcionáři mohou zamýšlet nad svými dalšími kroky. Stojí před rozhodnutím, zda realizovat zisky a prodat své akcie, nebo zda považovat tento významný nárůst hodnoty akcií za indikátor silnější dlouhodobé investiční strategie.

Velký vítr v zádech

Nedávný růst akcií společnosti Netflix není překvapivý vzhledem k jejímu zlepšujícímu se finančnímu výkonu na mnoha frontách. Ve svých nejnovějších výsledcích za čtvrté čtvrtletí, oznámených v úterý, Netflix vykázal významný nárůst v klíčových oblastech. Meziroční tempo růstu tržeb vzrostlo z 1,9 % ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 na 12,5 % ve stejném období roku 2023. Zisk na akcii se zvýšil ze 0,12 na 2,11 dolaru, zatímco počet placených členství se zvýšil z 231 milionů na 260 milionů. Čtvrtletní volný peněžní tok se zvýšil z 332 milionů dolarů na téměř 1,6 miliardy dolarů. Kromě toho díky efektivnímu programu zpětného odkupu akcií došlo ke snížení celkového počtu zředěných akcií Netflixu z přibližně 451,6 milionu na 444,3 milionu.

V současnosti je na společnosti Netflix mnoho atraktivních aspektů.

„Náš zdravý růst horní linie odráží výhody placeného sdílení, naše nedávné cenové změny a sílu našeho základního podnikání, které je poháněno silnou nabídkou,“ uvedlo vedení společnosti v dopise akcionářům za čtvrté čtvrtletí.

Netflix nedávno oznámil, že v současném čtvrtletí očekává ještě rychlejší růst tržeb a předpovídá nárůst zisku na akcii o 56 % meziročně, což by znamenalo dosažení 4,49 USD na akcii v prvním čtvrtletí. Tento významný růst zisku má pramenit z dalšího zvyšování provozní marže.

Při pohledu do budoucna by se malý, ale rychle se rozvíjející reklamní segment Netflixu měl začít výrazněji projevovat na finančních výsledcích společnosti již v příštím roce. Ačkoliv je reklamní segment v současné době relativně malý, jeho dlouhodobý potenciál pro společnost a její akcie by neměl být podceňován. Vedení Netflixu uvedlo, že 40 % nových členů na trzích s reklamním modelem se rozhodlo pro tuto novou úroveň členství. Impresivní je také růst tohoto segmentu, který ve 4. čtvrtletí vzrostl o 70 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím, čímž navázal na 70% růst v předchozím čtvrtletí.

Ocenění akcií společnosti Netflix

S ohledem na úspěšný obchodní vývoj společnosti Netflix se zdá, že nedávný výrazný nárůst jejích akcií je odůvodněný. Ačkoli aktuální poměr ceny k zisku (P/E) společnosti, který činí 45, může na první pohled vypadat vysoko, předpokládá se, že silný růst tržeb a zvyšující se provozní marže by mohly v roce 2024 výrazně zvýšit zisk na akcii, čímž by poměr P/E klesl na přitažlivější úroveň. Analytici očekávají významný nárůst zisků, což se odráží v forwardovém poměru ceny akcie Netflixu k zisku, který je nyní 32,5.

Akcie Netflixu se momentálně obchodují za 32,5násobek konsensuální prognózy analytiků pro zisk na akcii v roce 2024, což naznačuje, že jsou v současné době atraktivní investicí. Silné podporující faktory, jako je dominantní postavení společnosti na trhu, opakující se a spolehlivé příjmy z předplatného, by mohly zajišťovat stabilní růst společnosti v nadcházejících letech. Kromě toho, očekává se, že růst počtu členů, možnost dalšího zvyšování cen členství a rychlý rozvoj reklamního byznysu společnosti budou ospravedlňovat její současné ocenění akcií.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: Perkup