Hlavní body:

• Nejnovější verze programu ChatGPT – GPT-4 – dokázala poskytnout překvapivě solidní doporučení ohledně akcií.
• GPT-4 umí procházet internet, takže její tipy jsou aktuálnější než dříve.
• Zdá se však, že chatbotovi chybí určité základní znalosti o analýze akcií.

V únoru jsem „obelstil“ ChatGPT, aby vybrala akcie k nákupu. Pomocí kreativního inženýrství jsem přiměl obvykle zdrženlivou verzi GPT-3.5, aby vytvořila seznam 30 tipů na akcie.

Doporučení byla překvapivě dobrá.

Chatbot vytvořil seznam růstových, hodnotových a krátkých akcií, který v podstatě destiloval znalosti internetu. Každý investor, který by se jimi řídil, by za poslední dva měsíce dosáhl výnosu 7,2%!

Seznamu však chyběl smysl pro včasný vhled. ChatGPT dokázal „vidět“ zprávy pouze do září 2021, takže jeho nedávná výkonnost byla spíše o štěstí než o dovednostech. Stejný seznam akcií silně zaostával za výkonností v roce 2022. Chatbot s umělou inteligencí také postrádal jakoukoli představu o řízení rizik. Investor, který by se od února řídil doporučeními AI, by viděl, jak jeho maržové účty vybuchují, když výběry jako AMC Entertainment (NYSE:AMC) vyskočí na short squeeze.

GPT-3.5 se také omezoval na výběr populárních akcií na internetu. V celém seznamu se neobjevila ani jedna opačná volba.

Když tedy minulý měsíc vyšla aktualizace „GPT-4“ od ChatGPT, s nadšením jsem to zkusil znovu.

A nezklamala.

Dokáže umělá inteligence vybírat akcie? GPT-4 říká ano.

Zavedení GPT-4 a konkurenčních služeb, jako je Google Bard společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL), přidává do investování do AI tři zásadní prvky.

Zaprvé, mnohem radostněji poskytují odpovědi. Tentokrát nebylo třeba žádného boje, vyjednávání ani pohotového inženýrství, aby AI přemluvila k poskytování návrhů akcií. Předpokládám, že závody ve vyhledávání mezi společnostmi Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Google způsobily, že každý hráč na této frontě snížil ostražitost.

Za druhé, chatboti nyní „vidí“ aktuální zprávy. Nedávná vylepšení nyní umožňují GPT-4 procházet internet, takže jeho tipy jsou mnohem aktuálnější než dříve.

A konečně, nejnovější verze ChatGPT se zdá být spokojenější s tím, že když si neví rady, přenechá svůj vhled člověku, čímž se sníží množství halucinací.

Přesto má GPT-4 některé nedostatky.

Podívejme se totiž, co říká…

13 oblíbených akcií ChatGPT

V oblasti technologií ChatGPT rychle nabídla několik slibných rychle rostoucích společností:

• Amazon (NASDAQ:AMZN)
• ASML Holding NV (NASDAQ:ASML)
• Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)
• Meta Platforms (NASDAQ:META)
• Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)
• ServiceNow (NYSE:NOW)

Na jedné straně jsou tyto společnosti skutečně docela přesvědčivé. Jména jako Amazon a Meta se obchodují za zlomky svých dřívějších hodnot a druhá jmenovaná společnost zaznamenává oživení výdajů na digitální reklamu. Nejnovější verze ChatGPT se také vyhnula výběru pouze populárních společností s megakapacitou; ASML a ServiceNow jsou menší firmy s vynikajícím tempem růstu. Kdyby za mnou s tímto seznamem přišel stážista, pokusil bych se s ním vyjednat dohodu na plný úvazek.

Na druhou stranu však GPT-4 netušil, proč tyto akcie vybírá. Když byl požádán o upřesnění, dokázal poskytnout pouze stejné konzervované odpovědi:

Amazon: „obrovská a diverzifikovaná zákaznická základna“.

Meta: „masivní a angažovaná uživatelská základna“.

Palo Alto Networks: „velká a loajální zákaznická základna“.

A tak dále.

Jinými slovy, GPT-4 postrádal všechny nuance toho, proč něco dělal. Je to stejný problém, který mají zřejmě všechny velké jazykové modely (LLM) – jsou navrženy pouze k předpovídání textu, nikoli k jeho pochopení.

To znamenalo, že ChatGPT neměl ani ponětí o fundamentální analýze nebo použití osvědčené strategie. Bylo to jen opakování toho, co už předtím řekli jiní. Nejvíce znepokojující bylo, že umělá inteligence stále nedokázala pochopit ocenění. Většina online analýz akcií přeskakuje své modely diskontovaných peněžních toků (DCF), což znamená, že GPT-4 bude vždy dělat totéž.

Další tipy na akcie od ChatGPT

Pak tu byly další možnosti ChatGPT.

V oblasti energie:

• Devon Energy (NYSE:DVN)
• Duke Energy (NYSE:DUK)
• Exxon Mobil (NYSE:XOM)
• UGI (NYSE:UGI)

A v různých odvětvích:

• Axon Enterprise (NASDAQ:AXON)
• H&R Block (NYSE:HRB)
• Meritage Homes (NYSE:MTH)

Opět se jedná o poměrně silné výběry. Pokud jde o akcie energetických společností, Devon Energy a Exxon jsou nízkonákladoví producenti uhlovodíků, což jim dává značnou výhodu oproti jejich kolegům s vyššími náklady. Z historického hlediska mají tyto firmy tendenci převyšovat konkurenci, což vede k výraznému dlouhodobému překonávání výkonnosti.

Z neenergetických akcií je solidním podnikem také společnost H&R Block, jejíž cena se pohybuje na úrovni historického ocenění; odhaduji, že v příštích třech letech má firma 30% nárůst. A Meritage Homes je nadprůměrný stavitel domů, který se obchoduje za podprůměrné ceny.

Stejné problémy s vhledem však přetrvávají. Chatbot s umělou inteligencí uvedl jako hlavní důvod pro nákup společností Devon, Exxon a Meritage Homes „silné finanční výsledky“. Pouze společnost Duke Energy získala jinou odpověď, přičemž ChatGPT označil její finanční výkonnost za „stabilní“ namísto „silnou“.

To není zrovna přesvědčivý důvod k investici.

Můžete využít umělou inteligenci k výběru akcií?

Ve finančním odvětví není používání strojového učení k obchodování s akciemi žádnou neznámou. Vysokofrekvenční obchodníci vydělávají na drobných rozdílech v cenách na burzách. Jejich algoritmy také pomáhají předvídat pohyby v milisekundách následujících po konkrétních obchodech.

Kvantitativní obchodníci mezitím ve svých výkonných modelech využívají všechny myslitelné střípky informací. Někteří využívají nálady investorů na sociálních sítích, jiní zase údaje o počasí, které jim pomáhají předpovídat úrodu. Dokonce i počasí na newyorské burze má určitou schopnost předpovídat vývoj akcií.

ChatGPT je rozšířením této strategie. Místo aby se spoléhal na fundamentální data nebo složité modely, chatbot s umělou inteligencí doluje na internetu informace o tom, o čem píší ostatní.

Obvykle jde o překvapivě výkonný způsob investování. Společnosti s vysokými cenami akcií mohou získat levnější kapitál, což usnadňuje financování projektů. Je to sebenaplňující se proroctví, z něhož těžily startupy jako Tesla (NASDAQ:TSLA) a Amazon.

Stále se však jedná pouze o reglementaci internetu. Jakkoli přesvědčivě může ChatGPT znít na papíře, je jen tak bystrý, jak bystré jsou webové články, které sbírá. Dokud se někdo nerozhodne zapojit GPT-4 do algoritmu hedgeového fondu, musí investoři nadále činit svá vlastní investiční rozhodnutí.

Zdroj: InvestorPlace.com