Páteční smíšená zpráva o vývoji trhu práce nedokázala jasně rozhodnout, zda Federální rezervní systém na svém zasedání 17. a 18. září přistoupí k pravidelnému snížení sazeb o 25 bazických bodů, nebo k mimořádnému snížení o 50 bazických bodů. Obchodníci nyní čekají na středeční zprávu o indexu spotřebitelských cen v USA.
Stratégové Barclays poznamenali, že zelená bankovka obvykle oslabuje před cykly uvolňování Fedu a má tendenci přeceňovat snižování sazeb během tzv. měkkých ekonomických přistání. Přesto uvedli, že velká část jejího pohybu již pravděpodobně proběhla.
Pozornost investorů se bude soustředit také na pozdější úterní televizní prezidentskou debatu v USA, která by mohla mít velký vliv na listopadové volby.
„Pokud z debaty vzejde jasný vítěz, očekávejte, že forexový trh začne ‚předzásobovat‘ pozice, které by zaujal po výsledku listopadových voleb,“ řekl Chris Turner, vedoucí oddělení forexových strategií ve společnosti ING.
Investoři vidí v případě vítězství Donalda Trumpa růst zelené bankovky, protože cla by mohla podpořit měnu a vyšší fiskální výdaje by mohly zvýšit úrokové sazby.
Dolarový index , který měří americkou měnu vůči šesti soupeřům, byl na úrovni 101,62, tedy o 0,03% nižší.
Trhy v současné době plně počítají se snížením sazeb ze strany Fedu o 25 bazických bodů v příštím týdnu, přičemž snížení o 50 bazických bodů je oceněno na 30%, což je pokles z pátečních až 50%, ukázal nástroj CME FedWatch.
Pro rok 2024 obchodníci očekávají od zbývajících tří zasedání uvolnění o 110 bazických bodů, což je nárůst z přibližně 100 bazických bodů.
Tvůrci politiky Fedu minulý týden naznačili, že jsou připraveni zahájit sérii snižování sazeb, přičemž guvernér Christopher Waller uvedl, že by mohl podpořit zpětné snížení sazeb nebo větší snížení, pokud údaje naznačí potřebu.
Euro mezitím zůstalo beze změny na úrovni 1,1034 USD poté, co v pondělí kleslo o téměř 0,5%.
Investoři sledovali politické pozadí v Evropě a zmiňovali patovou situaci ve Francii a zvýšenou nejistotu v celé EU po německých regionálních volbách.
„Odolnost eura v letošním roce lze částečně vysvětlit přebytkem běžného účtu platební bilance regionu a netečností trhu vůči rozpočtovým problémům, kterým čelí různé země EU, jako je Itálie a Francie,“ uvedla Jane Foleyová, senior forex strategistka Rabobank.
„Ve druhé polovině roku však bude fiskální politika více v centru pozornosti, což by mohlo mít vliv na jednotnou měnu.“
Ekonomové banky Barclays očekávají, že politická nestabilita bude v letech 2024-2025 bránit fiskálním úpravám v eurozóně.
Evropská unie potřebuje masivní investice, pokud chce ekonomicky držet krok se svými rivaly, uvedl v pondělí bývalý šéf Evropské centrální banky a italský premiér Mario Draghi a poté vyzval k novým zdrojům společného financování, na které se země v čele s Německem zdráhají přistoupit.
„Podle našeho názoru by tyto otázky (nastolené Draghim) měly zajistit omezení růstu kurzu eura vůči dolaru do budoucna,“ uvedl Foley z Rabobank.
V centru pozornosti však budou i sdělení ECB ve čtvrtek po jejím politickém zasedání. Obchodníci počítají s tím, že ECB letos uvolní měnovou politiku o 63 bazických bodů.
Dolar vzrostl o 0,15 % na 143,42 jenu , čímž se plíživě vzdálil od měsíčního minima 141,75, kterého se dotkl v pátek. Minulý týden se zelená bankovka vůči jenu propadla o 2,7 %.
Analytici neočekávají, že by Bank of Japan (BoJ) příští týden v pátek zvýšila sazby nebo poskytla rozhodující pokyny.
„Současné tržní podmínky stále vypadají křehce a nečekané zvýšení sazeb BoJ po očekávaném, prvním snížení sazeb Fedu 18. září by podle našeho názoru pravděpodobně opět narušilo trh,“ uvedl Masamichi Adachi, ekonom UBS.
Čínský jüan v úterý mírně oslabil, ale ztráty byly omezeny lepšími než očekávanými údaji o vývozu.
Dovoz však nesplnil prognózy a vzrostl pouze o 0,5%. To navazuje na nižší než očekávané údaje o inflaci zveřejněné v pondělí, které poukazují na stále slabou domácí poptávku.
Libra vzrostla poté, co údaje z Velké Británie ukázaly silný růst zaměstnanosti. Naposledy vzrostla o 0,15% na 1,3094 USD.
Zdroj: Reuters
