Na počátku měsíce schválila Komise pro cenné papíry (SEC) 11 nových spotových ETF na bitcoin, z nichž dva se ukázaly být nejúspěšnější.

Fond iShares Bitcoin Trust od společnosti Blackrock byl první, který dosáhl správy aktivech v hodnotě 1 miliardy USD, a to v rekordním čase méně než týden po zahájení obchodování. Fond Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund byl hned za ním a dosáhl stejného milníku následující den. Po dvou týdnech obchodování s těmito novými bitcoinovými ETF tvoří tyto dva fondy asi 70 % všech investičních přílivů.

V podstatě trh preferuje bitcoinové ETF od Blackrocku a Fidelity před ostatními možnostmi. Otázkou je, zda by se měli investoři řídit tímto trendem nebo zda existují lepší alternativy.

Proč je u bitcoinových ETF důležitá velikost

Mezi novými Bitcoin ETF nejsou Blackrock a Fidelity těmi, kteří nabízejí nejnižší poplatky. Nejnižší poplatek má Bitwise Bitcoin ETF (BITB), který účtuje pouze 0,20 % z aktiv a navíc nabízí odpuštění poplatku v prvních šesti měsících až do výše 1 miliardy USD aktiv. Blackrock a Fidelity si účtují mírně vyšší poplatky, 0,25 %, ale obě společnosti také nabízejí významné úlevy v poplatcích.

Klíčovým faktorem v konkurenceschopnosti poplatků je měřítko. Emitenti ETF mohou snížit některé provozní náklady, jako jsou marketingové výdaje. Větší fondy mají navíc lepší pozici při vyjednávání nižších poplatků za úschovu bitcoinů. Fidelity má navíc výhodu v tom, že její krypto divize zajišťuje úschovu, což jí dává prostor pro snížení poplatků. V důsledku toho mohou být největší emitenti ETF, jako jsou Blackrock a Fidelity, v průběhu času cenově velmi konkurenceschopní.

Dalším důležitým aspektem je likvidita. Vyšší objem prostředků proudících do a z ETF znamená vyšší likviditu akcií, což vede k menšímu rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou a pomáhá ceně ETF lépe sledovat čistou hodnotu aktiv. To je výhodné pro investory, kteří hledají přesné sledování hodnoty podkladových aktiv bez zbytečné přirážky, i když nejsou aktivními obchodníky.

Měli byste následovat dav?

Kdybych měl zvažovat investici do Bitcoin ETF, moje volba by padla na Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund nebo iShares Bitcoin Trust. Tyto fondy nejenže těží z výhod velkého rozsahu, ale také mají historii poskytování efektivních nákladových ETF a podílových fondů v tradičních aktivních třídách, jako jsou akcie, dluhopisy a nemovitostní fondy.

Tyto ETF jsou obzvláště atraktivní pro investory, kteří chtějí do svého penzijního účtu, jako je například IRA, zahrnout expozici vůči bitcoinu. Přestože přímá investice do kryptoměn prostřednictvím samosprávného IRA je možná, může být tento přístup nákladný a zdlouhavý při zřizování účtu. Bitcoin sledující ETF představuje pro tyto investory jednoduchou a atraktivní možnost, a v takovém případě bych bez váhání zvolil Blackrock nebo Fidelity.

Pro ty, kteří investují přes standardní makléřské účty, by mohla být zajímavější přímá investice do Bitcoinu samotného. Držení Bitcoinu přináší několik výhod, jako je možnost převodu do vlastní peněženky a využití pro nákupy. Navíc u Bitcoinu neplatíte žádné poplatky jen za držení.

Nicméně, obchodování s Bitcoinem je spojeno s náklady a na některých kryptoměnových burzách mohou být tyto náklady výrazné. Pro ty, kdo chtějí investovat menší částky nebo nakupovat postupně, může být ETF s nižšími celkovými poplatky výhodnější, i přes nákladový poměr.

Zatímco přímá kryptoměnová investice může být pro někoho ideální, pro mnoho lidí může být vhodnější ETF. A pokud jde o výběr Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust a Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund jsou mezi nejatraktivnějšími možnostmi.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: Finbold