Společnost PayPal Holdings (PYPL) už nějakou dobu na Wall Street zaostává. V posledních letech nejenže ztratila svůj směr, ale i velkou část hodnoty akcií. Nyní však možná přichází lepší období. Máte ještě šanci naskočit, nebo už je příležitost koupit tuto kdysi žádanou akcii pryč?
PayPal ještě neztratil svůj půvab – zatím
Více než 400 milionů lidí po celém světě používá účet PayPal, což je více než celá populace USA, Kanady a několika dalších zemí dohromady. PayPal zůstává důvěryhodnou platformou pro nákupy a digitální platby, a rozhodně není na ústupu.
Když růst začal zpomalovat, PayPal udělal správný krok a přivedl nového generálního ředitele, což bylo potřebné k oživení společnosti. PayPal stále drží svou silnou značku a provádí nezbytné změny, aby zůstala konkurenceschopná.
V nedávné zprávě o výsledcích mě zaujalo, že počet aktivních účtů zůstává stabilní. Dříve PayPal ztrácel účty, ale vedení vysvětlilo, že se zbavuje méně aktivních účtů a soustředí se na ty aktivnější. To vedlo k poklesu počtu účtů, ale zároveň ke zvýšení počtu transakcí. Zatím se zdá, že odliv účtů se zastavil. Navíc bylo více pozitivních zpráv: tržby vzrostly meziročně o 9 %, celkový objem plateb o 11 %, upravená provozní marže se zvýšila na 18,5 % a zisk na akcii vzrostl o 36 % na 1,19 USD.
Stále je na čem pracovat
PayPal je podnik s relativně nízkým objemem aktiv, zaměřený převážně na poskytování služeb, i když nabízí i hardware, jako jsou prodejní zařízení. Přestože by měl mít vysokou hrubou marži, v posledních letech se situace změnila.
Kromě menší části hardwaru, který tvoří jen malé procento z celkových nákladů, PayPal prodává především služby pro podniky. V posledních letech byl hlavním motorem růstu jejich white-label služba Braintree, která se zaměřuje na neznačkové pokladny. Tyto méně ziskové příjmy zatěžují celkové hospodářské výsledky společnosti.
Generální ředitel Alex Chriss zdůraznil, že Braintree nyní začíná přispívat k růstu dolarové marže z transakcí, což je po dvou letech významný posun. Chriss se snaží upravit cenovou strukturu tak, aby odpovídala hodnotě, kterou služba klientům přináší, a zároveň pracuje na oživení růstu značkových pokladen PayPal. Společnost se nyní silně zaměřuje na zlepšení uživatelského zážitku, což by mělo podpořit další růst.
Na nákup skvělých akcií není nikdy pozdě
Nejen já jsem zaznamenal pozitivní zprávy od společnosti PayPal. Akcie společnosti od zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí 29. července vzrostly o 23 %.
Při současné ceně a směru vývoje se zdá, že PayPal míří správným směrem. I když je ještě potřeba na některých věcech pracovat, cesta se zdá být jasnější. Navíc, jak PayPal posiluje svou pozici, je méně zranitelný vůči konkurenci, která by se mohla snažit proniknout do jeho segmentu. Ostatní firmy, které řeší své vlastní výzvy, se nyní více zaměřují na své hlavní činnosti a možná méně na snahu převzít podíl PayPalu.
I když akcie společnosti PayPal rostou, stále jsou za poslední tři roky o 73 % níže. Možná jste minuli její předchozí růst, ale stále má potenciál stoupat, což z ní dělá atraktivní volbu pro dlouhodobé investory.
Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: PYMNTS.com
