Chevron (CVX) je jednou z největších ropných a plynárenských společností na světě, známou pro své konzervativní finanční řízení. Firma má dlouhou tradici odměňování akcionářů pravidelným navyšováním dividend, a to i během období nízkých cen energií. Pokud zvažujete investici do energetického sektoru, Chevron stojí za pozornost. Přestože byla akcie v minulosti levnější, současné podmínky mohou být vhodným časem k nákupu.
Je vždy vhodná doba na nákup Chevronu?
Ocenění společnosti Chevron se může měnit, což znamená, že v určitých obdobích bude akcie atraktivnější než v jiných – to je běžná realita na Wall Street. Z širší perspektivy energetického sektoru je však Chevron vždy zajímavou volbou, a to díky několika klíčovým faktorům.
Chevron je integrovaná energetická společnost s diverzifikovaným podnikáním, pokrývajícím celý energetický hodnotový řetězec – od těžby ropy a plynu (upstream), přes přepravu (midstream) až po rafinaci a chemickou výrobu (downstream). Každý z těchto segmentů má své vlastní výkonnostní cykly, což společnosti pomáhá vyrovnávat volatilitu v odvětví.
Segmenty jako rafinace často profitují z nízkých cen ropy a plynu, které mohou poškodit těžební odvětví. Ropovody, spadající do midstreamu, poskytují stabilní peněžní toky během celého energetického cyklu. Tato diverzifikace pomáhá Chevronu zmírňovat výkyvy spojené s volatilitou v energetickém sektoru.
Chevron se také může pochlubit jednou z nejsilnějších rozvah mezi konkurencí. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu kolem 0,15 je nízký i na energetický sektor, což společnosti poskytuje finanční flexibilitu během tržních poklesů. Tím se udržuje podpora podnikání i pravidelné vyplácení dividend, které Chevron zvyšuje již 37 let po sobě navzdory mnoha energetickým cyklům.
Pokud hledáte investici v energetice, Chevron by měl být vždy na vašem seznamu, bez ohledu na aktuální tržní podmínky.
Chevron se nyní zdá být za rozumnou cenu
Chevron aktuálně nevypadá jako dramaticky podhodnocená akcie, ale její ocenění se zdá rozumné. Kvůli přirozené volatilitě zisků v energetickém sektoru nejsou běžné hodnoticí ukazatele příliš užitečné pro posouzení Chevronu. Naopak, dlouhodobá stabilita dividendy činí dividendový výnos cenným indikátorem. Vysoký výnos často naznačuje atraktivní ocenění, zatímco nízký výnos může značit, že je akcie dražší.
Aktuálně dosahuje dividendový výnos Chevronu zhruba 4,6 %, což je nad jeho desetiletým průměrem kolem 4,2 %. To naznačuje, že je Chevron momentálně mírně podhodnocený. Pokud zvažujete investici, může být nyní vhodná doba k zařazení akcie do portfolia.
Uvědomte si, že Chevron se pohybuje v závislosti na ceně ropy
I když má Chevron rozmanité portfolio energetických aktivit, jeho příjmy a zisky jsou stále výrazně ovlivněny cenami ropy a zemního plynu. Vysoké ceny energií vedou k vysokým ziskům, zatímco nízké ceny energií tlačí zisky dolů, což se promítá do reakce investorů. Nejlepší čas pro nákup Chevronu často nastává, když ceny energií klesají. To vyžaduje odvahu, ale v těchto obdobích může dividendový výnos vzrůst až na 10 %, pokud se trhy výrazně obávají o ceny energií.
S ohledem na současný dividendový výnos to zatím nevypadá jako zásadní problém. Ceny energií se mírně snížily kvůli problémům s nabídkou a poptávkou. Pokud hledáte dlouhodobou investici do energetiky, Chevron může být vhodným doplňkem do vašeho portfolia. Jen mějte na paměti, že přijde chvíle, kdy akcie klesnou společně s cenami ropy. To bude pravděpodobně správný moment pro navýšení pozice, nikoliv pro unáhlený prodej.
Chevron se vyplatí koupit, pokud nakupujete ze správných důvodů
Pokud máte v plánu spekulovat na výkyvy cen energií, Chevron pro vás nebude ideální volbou. Pro většinu investorů tento přístup není nejvhodnější strategií. Chevron však exceluje v tom, že nabízí širokou expozici v energetickém sektoru a poskytuje stabilní dividendu napříč celým cyklem. S ohledem na aktuální nadprůměrný dividendový výnos by mohlo být rozumné zvážit zahájení menší pozice v této akcii, pokud uvažujete o jejím zařazení do portfolia.
Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: The Business Weekly and Review
