Akcie společnosti Robinhood (HOOD) si v posledních dvanácti měsících připsaly nárůst o 87 %. Tuto firmu proslavila zejména její účast v meme-akciovém fenoménu, během kterého po svém IPO v roce 2021 vzrostly její akcie až na 85 dolarů.
Přestože akcie Robinhood nedávno zaznamenaly silný růst, stále se pohybují 80 % pod svým rekordním maximem. Společnost v poslední době ukázala zlepšení ve finančních výsledcích, ale stále čelí několika zásadním výzvám. Zde jsou klíčové aspekty, které byste měli zvážit, pokud uvažujete o investici do akcií Robinhood.
Společnost Robinhood inovovala finance několika způsoby
Společnost Robinhood byla založena více než před deseti lety s vizí „demokratizovat finance pro všechny“ a učinit investice přístupnějšími a cenově dostupnějšími pro drobné investory. Tato firma přinesla na trh obchodování bez provizí, čímž radikálně změnila tradiční ziskové modely makléřských společností. Také se stala průkopníkem ve frakčním obchodování s akciemi a její inovace vedly k přizpůsobení se ostatních makléřských společností.
Společnost Robinhood však také čelila kritice, zejména kvůli gamifikaci investování, která podle kritiků může vést k impulzivnímu a nadměrnému obchodování, a hrála klíčovou roli během meme akciového šílenství před několika lety.
Firma byla rovněž kritizována za svůj obchodní model zahrnující prodej příkazových toků zákazníků tvůrcům trhu výměnou za malé poplatky, což sice umožňuje obchodování bez poplatků, ale podle některých kritiků to může vést ke střetu zájmů a zákazníci nemusí obdržet nejlepší možné ceny.
Růst v posledních letech byl nevýrazný
Společnost Robinhood vykázala v loňském roce tržby ve výši 1,9 miliardy dolarů, což je o 37 % více než v předchozím obtížném roce. Tyto tržby byly také o 3 % vyšší než v roce 2021, kdy firma těžila z vysoké aktivity na akciových trzích.
I přes snahy dosáhnout zisku společnost v loňském roce zaznamenala ztrátu 541 milionů dolarů, což představuje zlepšení oproti ztrátám 1 miliardy a 3,7 miliardy dolarů v předchozích dvou letech.
Růst zákaznické základny společnosti byl rovněž pomalý. Počet financovaných zákazníků se v loňském roce zvýšil o 1,7 % na 23,4 milionu. Počet měsíčně aktivních uživatelů však klesl o 4,4 % na 10,9 milionu, což je o 37 % méně než v roce 2021.
Jak tento broker plánuje získat zákazníky
Společnost Robinhood implementuje strategie k získání většího počtu zákazníků na své platformě. Jednou z těchto strategií je nabídka 5% úroku z hotovosti uložené v rámci služby Robinhood Gold. Dále zavádí tradiční individuální penzijní účty (IRA) a Roth IRA a motivuje zákazníky ke dlouhodobému spoření prostřednictvím shody vkladů. Robinhood také umožňuje 24hodinové obchodování s stovkami akcií během pěti dnů v týdnu.
Firma také uskutečnila několik kroků k diverzifikaci svého podnikání a k přilákání většího objemu zákaznických prostředků. V důsledku toho došlo k nárůstu aktiv v úschově o 65 % na 102,6 miliardy USD, což přesto představuje pouze 5% zvýšení oproti jejímu předchozímu rekordu z roku 2021.
Společnost Robinhood čelí intenzivní konkurenci a zatím si nevybudovala silnou pozici u klíčových zákaznických segmentů. Podle průzkumu společnosti The Motley Fool je mezi uživateli nejoblíbenější investiční aplikací Cash App s 38 %, následovaná společnostmi Fidelity (11 %), Coinbase (10 %), Acorns (9 %), JPMorgan (9 %) a Robinhood (9 %).
Robinhood je také pátou nejoblíbenější aplikací mezi klíčovými demografickými skupinami Generace Z a mileniálů, což naznačuje, že její tržní pozice není dostatečně pevná a musí se snažit získat větší podíl na trhu.
Dá se koupit?
Společnost dosáhla zisku ve dvou z posledních tří čtvrtletí, což naznačuje pokrok ve zlepšování jejích finančních výsledků. Její růstové tempo se v porovnání s předchozími lety výrazně zpomalilo a vzhledem k intenzivní konkurenci v makléřském sektoru bude náročné získávat další tržní podíl.
Společnost je stále na počátku svého růstového cyklu s nejistými vyhlídkami, což z ní činí v tuto chvíli velmi spekulativní investici. Pro většinu investorů by bylo nejlepší se jejím akciím zatím vyhnout.
Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: CoinDesk