SoundHound PCMag

Jsou akcie společnosti SoundHound AI vhodné ke koupi?

Tato společnost pro rozpoznávání hlasu s podporou SPAC zůstává spekulativní investicí.

Společnost SoundHound AI (SOUN) vstoupila na burzu sloučením s účelovou akviziční společností (SPAC) 28. dubna 2022. Počáteční cena akcie této firmy specializující se na rozpoznávání zvuku a hlasu byla 8,72 USD, ale do 5. května dosáhla svého historického vrcholu 14,98 USD.

Investory původně přitahoval rychlý nárůst tržeb společnosti a její pozice na rostoucím trhu umělé inteligence (AI). Avšak zpomalující se příjmy a vzrůstající úrokové sazby, které zdůraznily vysoké ztráty společnosti a přehnané hodnocení, způsobily, že zájem o akcii poklesl. Nyní se akcie prodávají za přibližně 2 USD. Stojí za to investovat do této nyní opomíjené AI firmy, když se pozornost investorů odklání jinam?

Jak rychle roste umělá inteligence SoundHound?

Společnost SoundHound byla založena v roce 2005 jako vývojář nástrojů pro rozpoznávání řeči, porozumění přirozenému jazyku, rozpoznávání zvuků a hlasové vyhledávání. Mezi hlavní výrobky, které nabízí, patří aplikace SoundHound k identifikaci hudby, hlasový digitální asistent SoundHound Chat AI a developerské nástroje Houndify.

Během prezentace před fúzí společnost SoundHound předpověděla, že její tržby vzrostou z 13 milionů dolarů v roce 2020 na 20 milionů dolarů v roce 2021 a poté vzrostou na 28 milionů dolarů v roce 2022. Nakonec v tomto roce vydělala více, než čekala, a to 31 milionů dolarů.

Nicméně v tomto okamžiku se její původní optimistické prognózy ukázaly být mimo mísu. Nyní předpokládá, že v roce 2023 dosáhnou její příjmy mezi 43 a 50 miliony dolarů, což je podstatně méně než 98 milionů dolarů, které původně odhadovala během své prezentace. Uvedla, že důvodem pro tento pokles je celková ekonomická situace, kvůli které mnoho firem snížilo své rozpočty.

Zdroj: TradingView

V posledních třech čtvrtletích se také zpomalil růst jejích tržeb – přestože rozšiřovala svou hrubou marži a zároveň snižovala ztráty na základě upraveného zisku před úroky, zdaněním a odpisy (EBITDA).

Očištěná ztráta EBITDA společnosti SoundHound je stále vysoká, ale na začátku letošního roku propustila téměř polovinu zaměstnanců, agresivně snížila výdaje na výzkum a vývoj a očekává, že se její očištěná marže EBITDA dostane do kladných čísel ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023. Analytici očekávají, že se jí podaří snížit upravenou ztrátu EBITDA z 32 milionů USD v roce 2023 na pouhé 3 miliony USD v roce 2024.

Co se týče financí, SoundHound momentálně nemá problém s likviditou, jelikož má hotovost v hodnotě 116 milionů dolarů. Avšak její poměr dluhů k vlastním zdrojům je 3,1, což by mohlo komplikovat případné budoucí snahy o získání financí, pokud by měla potřeby.

Dokáže si SoundHound udržet svou dynamiku?

SoundHound se musí potýkat s významnými konkurenty, mezi něž patří Nuance, Bing Chat od Microsoftu, Google Assistant od Alphabetu, Siri od Apple a mnoho dalších hlasových technologií. Přesto Fortune Business Insights předpokládá, že globální trh s technologiemi rozpoznávání řeči a hlasu by mohl mezi lety 2023 a 2030 růst tempem 25% ročně, což naznačuje, že je zde ještě mnoho příležitostí pro růst těchto platforem.

Zdroj: The Motley Fool

Spolupráce s firmou SoundHound může být atraktivní pro firmy, které si nepřejí být závislé na jednom z těchto technologických titanů. V minulém roce se proto se SoundHoundem spojilo několik společností z různých oborů, včetně restauračního řetězce White Castle, automobilového výrobce Hyundai a výrobce smart televizorů Vizio.

Ocenění a verdikt

Odborníci předpokládají, že výnosy společnosti SoundHound v tomto roce vzrostou o 47% a dosáhnou 45,6 milionu USD. Za aktuální podnikovou hodnotu (EV) 496 milionů dolarů je cena akcie jedenáctkrát vyšší než tento odhad. Na základě tohoto růstu se zdá, že tento poměr EV/tržby je přijatelný, avšak nikoli nízký. Jako referenční bod, akcie společnosti Snowflake, která v oblasti cloudových služeb rychle roste a očekává se, že její tržby vzrostou v tomto fiskálním roce o 33%, mají hodnotu 18krát vyšší než jejich odhadovaný výnos.

Taková cenová relativa může udělat z SoundHound atraktivní příležitost pro akvizici pro některé technologické giganty. Pomineme-li však tyto úvahy, mám pocit, že její akcie budou nadále pod tlakem, dokud se její upravená marže EBITDA skutečně nevrátí do ziskového teritoria. Je to zajímavý titul ke sledování, ale na tomto konkurenčním trhu bych měl sklon k investicím do etablovanějších firem v oblasti umělé inteligence.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: PCMag

Chcete začít obchodovat a nevíte jak na to? Zanechte nám na sebe kontakt a my Vám rádi a nezávazně poradíme.

    Facebook
    Twitter
    LinkedIn