Kde budou akcie společnosti Cloudflare za rok?

Společnost zabývající se cloudovým softwarem se snaží dosáhnout svého prémiového ocenění.

Po zveřejnění finančního výsledku za první čtvrtletí dne 2. května se akcie společnosti Cloudflare (NET) snížily o 17 %. Příjmy tohoto poskytovatele cloudové sítě pro doručování obsahu (CDN) vzrostly o 30 % na 379 milionů USD, což bylo o 5 milionů více než předpokládali analytici. Upravený zisk na akcii se navýšil na 0,16 USD, což je dvojnásobek oproti předchozímu období a o tři centy více než očekával trh.

Přestože finanční výsledky byly solidní, akcie společnosti Cloudflare si po více než dvojnásobném růstu v posledních 12 měsících mohly dopřát pauzu. Nyní zůstává otázkou, zda se akcie společnosti dokážou odrazit od svých nedávných minim a v následujících 12 měsících dosáhnout ještě vyšších hodnot.

Její růst se stále zpomaluje

CDN společnosti Cloudflare zefektivňuje distribuci fotografií, videí a dalšího multimediálního obsahu na webové stránky tím, že uchovává kopie digitálního obsahu v mezipaměti na periferních serverech, které jsou fyzicky bližší uživatelům než původní servery.

Cloudflare rovněž zajišťuje ochranu webových stránek proti útokům botů a tvrdí, že se jeho služby stávají jakýmsi „filtračním systémem vody“ pro současný internet. Aktuálně zpracovává průměrně 55 milionů HTTP požadavků za sekundu a poskytuje služby ve 310 městech ve více než 120 zemích. Nedávno představila platformu Workers AI, která umožňuje vývojářům vytvářet a implementovat AI aplikace přímo na jejích periferních sítích.

Společnost Cloudflare vstoupila na burzu v roce 2019 a rychle rostla. Její tržby vzrostly v roce 2020 o 50 %, v roce 2021 o 52 % a v roce 2022 o 49 %. V roce 2023 však zaznamenala růst tržeb pouze o 33 % kvůli makroekonomickým tlakům, které vedly mnoho společností k omezení výdajů na cloudové služby. Tento pokles výrazně ovlivnil investory a akcie Cloudflare klesly z historického maxima 217,25 USD v listopadu 2021 na méně než 40 USD o rok později, i když se později částečně vzpamatovaly. Růst tržeb společnosti se nadále zpomaluje, jak ukazují data z prvního čtvrtletí 2024.

Přestože růst tržeb a počet velkých zákazníků, kteří ročně utratí více než 100 000 USD, se zpomalil, čistá míra retence v dolarech společnosti (indikátor ročního růstu tržeb na zákazníka) mírně klesla, ale zůstala sekvenčně stabilní. Na druhé straně, upravené hrubé marže společnosti vzrostly díky udržení cenové síly a úsporám získaným z rozsahu její cloudové infrastruktury. Ve srovnání, její menší konkurent Fastly vykázal v prvním čtvrtletí 2024 pouze 14% růst tržeb a nižší upravenou hrubou marži 58,8 %.

Zdroj: Google Finance

Její akcie jsou stále oceněny dokonale

Během konferenčního hovoru za první čtvrtletí finanční ředitel Cloudflare, Thomas Seifert, komentoval, že aktuální podnikatelské prostředí je „těžko předvídatelné“ s „rozporuplnými makroekonomickými signály“ a „rostoucí geopolitickou nejistotou”.

Přesto Seifert potvrdil předpověď růstu tržeb společnosti na 27% pro celý rok a zároveň zvýšil odhad růstu upraveného zisku na akcii z původních 18-20% na 22-24%, což odpovídá očekáváním analytiků na růst o 22 %.

Přestože společnost Cloudflare nadále roste, její akcie jsou vysoce ceněné. S cenou kolem 76 USD za akcii se obchoduje za 126krát vyšší než je její upravený zisk tohoto roku a za 16krát vyšší než jsou její tržby. Naproti tomu její konkurent Fastly, který letos očekává růst tržeb mezi 10-12%, se obchoduje za polovinu tohoto odhadu. Cloudflare zároveň vykazuje ztráty podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP), což může brzdit růst jejích akcií v období vysokých úrokových sazeb. Toto může být také důvod, proč akcie Cloudflare nedávno oslabily po překonání odhadů zisku a proč její insideři během posledních 12 měsíců prodali více akcií, než nakoupili.

Kde budou akcie Cloudflare za rok?

Analytici předpokládají, že v roce 2025 dosáhnou tržby společnosti Cloudflare nárůstu o 28 % a upravený zisk na akcii o 30 %. Ačkoli jsou tyto růstové míry stabilní, nemusí být dostatečné k udržení jejího extrémně vysokého ocenění. Proto očekávám, že s mírněním tempa růstu Cloudflare dojde ke snížení jejího ocenění, což může v následujících 12 měsících vést k stagnaci nebo poklesu hodnoty jejích akcií.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: GettyImages

Chcete začít obchodovat a nevíte jak na to? Zanechte nám na sebe kontakt a my Vám rádi a nezávazně poradíme.

    Facebook
    Twitter
    LinkedIn