CrowdStrike, cloudová kyberbezpečnostní firma, oznámila své výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2024 dne 28. listopadu. Její tržby v tomto období vzrostly o 35% meziročně, dosáhly 786 milionů USD a převýšily očekávání analytiků o 9 milionů USD. Upravený zisk na akcii (EPS) společnosti se více než zdvojnásobil na 0,82 USD, což bylo o 0,08 USD více než odhady trhu.

I když tyto klíčové ukazatele naznačují silný výkon, otázka zní, zda mají akcie CrowdStrike další potenciál růstu po tom, co v posledních 12 měsících zaznamenaly nárůst o více než 50%. Je tedy zajímavé se podívat na to, jaké mohou být budoucí vyhlídky této expanzivní kyberbezpečnostní společnosti pro následující rok.

Čtvrtletí pomalejšího, ale stabilizujícího se růstu

Cloudová platforma Falcon společnosti CrowdStrike nabízí nástroje pro kybernetickou bezpečnost koncových bodů jako cloudové služby bez nutnosti instalace fyzických zařízení na místě, což šetří prostor a snižuje potřebu údržby a drahého škálování v případě růstu organizace.

Společnost CrowdStrike se stala lídrem na trhu s cloud-native kyberbezpečností již ve svých raných fázích, což jí umožnilo rychle růst od doby svého IPO v roce 2019. Od fiskálního roku 2020 do fiskálního roku 2023 (který skončil v lednu 2023) se její tržby zvyšovaly složenou roční mírou růstu (CAGR) o 67%, zatímco roční opakované příjmy (ARR) rostly CAGR o 62%.

V posledním roce se však růst společnosti v některých finančních ukazatelích, jako je ARR, čistý přírůstek nových ARR za čtvrtletí a celkové příjmy, zpomalil, hlavně kvůli makroekonomickým faktorům vedoucím k omezení výdajů na softwarové transakce ze strany mnoha společností.

Přesto se v třetím čtvrtletí růst ARR a celkových příjmů CrowdStrike znovu zpomalil, ale čistý nový ARR se po dvou čtvrtletích poklesu vrátil do kladných hodnot. Toto zlepšení odpovídá předpovědi generálního ředitele George Kurtze o „dvouciferném růstu čistých nových ARR“ ve druhé polovině fiskálního roku 2024 a naznačuje, že společnost stále zvyšuje příjmy od nových i stávajících předplatitelů v těžké ekonomické době.

Růst čistých nových ARR CrowdStrike připisuje zvýšenému podílu na trhu, získávání nových klientů z vládních kruhů USA a rozvoji své XDR platformy poháněné umělou inteligencí. Expanze v oblasti XDR a AI by měla posílit pozici CrowdStrike vůči konkurentům, jako je SentinelOne, a diverzifikovaným lídrům, jako je Palo Alto Networks, kteří se stále více orientují na trh s AI.

Společnost také zaznamenala nárůst přijetí svých cloudových modulů. Zákazníci začínají se čtyřmi moduly a mají možnost přidávat další. Ve třetím čtvrtletí se počet zákazníků využívajících alespoň šest modulů zvýšil z 36% na 42%, zatímco procento těch, kdo využívají sedm a více modulů, se zvýšilo z 21% na 26%.

CrowdStrike očekává meziroční nárůst tržeb ve 4. čtvrtletí o 31% až 32% a za celý rok o 36%, což převyšuje očekávání Wall Street.

Rozšiřující se marže a rostoucí peněžní toky

Společnost CrowdStrike vykázala rozšiřující se marže a růst peněžních toků. Její upravená marže z předplatného se v prvních devíti měsících fiskálního roku 2024 zvýšila meziročně z 78% na 80%. Současně se její upravená provozní marže zlepšila z 16% na 20%, i přes zvýšené výdaje na prodej, marketing, výzkum a vývoj. Finanční ředitel Burt Podbere uvedl, že společnost plánuje nadále investovat do inovací a růstu, zatímco překračuje očekávání v oblasti ziskovosti.

Stabilní růst tržeb a rostoucí marže vedly k významnému nárůstu volného peněžního toku (FCF), který za prvních devět měsíců vzrostl meziročně o 40% na 655 milionů dolarů. Společnost také dosáhla svého třetího ziskového čtvrtletí v řadě podle obecně uznávaných účetních principů (GAAP), díky sníženým nákladům na akciové odměny.

CrowdStrike předpokládá, že její upravený zisk na akcii (EPS) ve čtvrtém čtvrtletí vzroste meziročně o 72% až 74% a za celý rok o 92%, což je výrazně nad jejím původním výhledem růstu zisku o 82% až 84%. Tyto prognózy překonávají očekávání analytiků.

Kam zamíří akcie společnosti CrowdStrike za rok?

Akcie CrowdStrike mohou vypadat jako nadhodnocené s oceněním téměř 60krát větším než očekávané zisky, ale její vedoucí postavení na trhu cloudové kybernetické bezpečnosti, dynamický růst, rostoucí marže a silně rostoucí zisky ospravedlňují její prémiové hodnocení. Naproti tomu, společnost Palo Alto Networks, která roste pomaleji, má ocenění přibližně 50krát vyšší než její očekávané zisky.

Očekává se, že CrowdStrike bude v nadcházejícím roce pokračovat v expanzi a stabilizace makroekonomického prostředí by měla přilákat další investory k nákupu jejích akcií. Z těchto důvodů se zdá pravděpodobné, že akcie společnosti v následujících 12 měsících porostou a překonají celkový výkon trhu.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: Protocol