Od svého vstupu na burzu v listopadu 2021, kdy byly akcie společnosti Rivian Automotive (RIVN) nabízeny za 78 USD, jejich hodnota klesla o 89 %, což pro první investory představovalo katastrofální ztrátu. Přestože si výrobce elektromobilů rychle vybudoval renomé díky svým nákladním vozidlům a SUV, slabý zájem investorů o tento kdysi lákavý sektor způsobil pokles trhu.
Jaká bude budoucnost společnosti Rivian ve srovnání s její náročnou minulostí? Podívejme se na to podrobněji.
Co se společnosti Rivian nedaří?
Od svého vstupu na burzu se akcie společnosti Rivian potýkaly s několika výzvami, přičemž prvním a závažným problémem bylo nadhodnocení. Ke konci roku 2021 dosáhla tržní kapitalizace společnosti více než 100 miliard dolarů, což ji umístilo nad velké automobilové výrobce jako General Motors a Ford Motor Company, i když Rivian vykazoval jen malý objem výroby a příjmů. Tento stav trval jen krátce a bylo jasné, že se neudrží.
V poslední době se Rivian potýká spíše s makroekonomickými faktory, které jsou mimo jeho kontrolu. Vysoké úrokové sazby vedou k tomu, že spotřebitelé utrácejí méně za velké nákupy, jako jsou automobily, zvláště v době, kdy inflace snižuje jejich kupní sílu. Kromě toho, elektromobilový průmysl (EV) neodpovídá optimistickým očekáváním analytiků.
Podle Harvard Business Review většina spotřebitelů není na plně elektrická vozidla zatím připravena. Zatímco raní adoptéři byli ochotní vyzkoušet novou technologii, mnoha lidem by mohlo trvat roky nebo dokonce desetiletí, než se rozhodnou pro přechod na elektrická vozidla.
Výzkum od GBK Collective ukázal, že spotřebitelé mají výrazně větší zájem o hybridní vozidla než o čistě elektrické modely. To může otevřít dveře pro etablované automobilky, zatímco nováčci na trhu čistě elektrických vozidel, jako je Rivian, kteří nemají rozvinuté výrobní schopnosti a dodavatelské řetězce, se mohou ocitnout v těžkostech, pokud se rychle nepřizpůsobí.
Co se společnosti Rivian daří?
Přestože odvětví zažívá slabé období, tržby společnosti Rivian v roce 2023 vzrostly o 167 % na 4,43 miliardy dolarů, což je způsobeno zvýšením prodeje jejich plně elektrických nákladních vozidel a SUV. Avšak, Rivian se potýká s problémem, že je ve velmi rané fázi svého vývoje a příjmy z prodeje vozidel nestíhají pokrýt ani základní náklady na výrobu a distribuci, což vede k hrubé ztrátě.
I když se hrubá ztráta snížila z 3,1 miliardy dolarů na 2 miliardy dolarů, stále je to vysoká suma, a to ani nezahrnuje další výdaje jako jsou administrativní platy, výzkum a marketing, které dohromady zvyšují celkovou provozní ztrátu na 5,7 miliardy dolarů.
S pouhými 7,8 miliardy dolarů v hotovosti a ekvivalentech se Rivian možná bude muset obrátit na externí zdroje kapitálu, jako jsou emise dluhopisů nebo zvýšení počtu akcií, což by mohlo dále zatížit akcie společnosti. Tento krok by mohl zředit podíly současných investorů a snížit jejich potenciální budoucí zisky.
Co může společnost Rivian čekat v příštích pěti letech?
I když se společnost Rivian nachází v nesmírně složité situaci, existuje naděje, že se situace zlepší. Existuje možnost, že vysoké úrokové sazby nebudou trvat věčně, a pokud dojde k jejich poklesu, může to povzbudit poptávku po elektromobilech, která byla dosud odložena. Rivian navíc disponuje silnou značkou a kvalitou svých produktů, což dokládá vynikající hodnocení jeho pickupu R1T v časopise Car & Driver, které by mohlo společnosti pomoci lépe čelit finančním výzvám.
Vedení společnosti Rivian se aktivně snaží snížit ztráty, což se projevuje v plánech na propuštění 10 % zaměstnanců v roce 2023 a dalšího 1 % v dubnu. Důležité je, že pokud bude společnost rychle růst, mohou se projevit úspory z rozsahu, které by zefektivnily výrobu a snížily náklady na jednotku.
Ačkoli v současnosti nemusí být akcie společnosti Rivian atraktivní investicí, investoři by se této firmě neměli úplně vyhýbat. Díky síle své značky, růstu a úsilí o redukci nákladů by mohla společnost Rivian v střednědobém až dlouhodobém horizontu přinést pozitivní výsledky.
Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: CNN
