Amazon (AMZN) a Apple (AAPL) patří mezi nejvíce sledované akcie a jsou dvěma z pěti nejcennějších firem na světě podle tržní kapitalizace. Amazon je předním hráčem v oblasti e-commerce, zatímco Apple vede v oblasti spotřební elektroniky. Jejich akcie proto představují atraktivní možnost pro nové investory, kteří hledají dlouhodobou hodnotu, a mohou nyní představovat jedny z nejlepších investičních příležitostí.

V posledních dvou letech se obě společnosti potýkaly s makroekonomickými výzvami. U Amazonu došlo v roce 2022 k poklesu maloobchodních zisků kvůli snížení diskrečních výdajů spotřebitelů. Apple zase čelil opakovaným poklesům tržeb z prodeje svých produktů. Přestože tyto ekonomické překážky nejsou trvalé, obě společnosti jsou dobře postaveny k využití příležitostí, které nabízí ekonomické oživení.

V současné době je tedy zajímavou otázkou, zda je lepší investiční možností Amazon nebo Apple.

Argumenty pro Amazon

Během fiskálního roku 2022 zaznamenala společnost Amazon provozní ztrátu 10,6 miliardy dolarů v segmentech e-commerce. Přesto zůstala zisková díky úspěchu svého cloudového podnikání Amazon Web Services (AWS). Problémy v e-commerce vedly k reorganizaci obchodního modelu Amazonu, včetně úsporných opatření, zavírání skladů, ukončení některých projektů a propouštění pracovníků.

Tato reorganizace přinesla ovoce, jelikož maloobchodní část Amazonu se v letošním roce vrátila k ziskovosti. Její severoamerický segment vykázal ve třetím čtvrtletí provozní zisk ve výši 4 miliard dolarů, což je výrazný nárůst oproti ztrátě 412 milionů dolarů z minulého roku.

Amazon také rozšiřuje své aktivity v oblasti umělé inteligence (AI), což je trh, který v roce 2023 významně rostl. Společnost přidala do AWS nové nástroje AI, aby uspokojila rostoucí poptávku po těchto službách. S významnými klienty jako Netflix, Sony a Meta má AWS silný tržní podíl a dobré vyhlídky v této rychle se rozvíjející oblasti.

Akcie společnosti Amazon vzrostly od začátku roku o 70%, což odráží ocenění ze strany Wall Street za zlepšení v maloobchodním podnikání a rostoucí potenciál v AI. Společnost má tedy slibné vyhlídky na růst, které mohou představovat zajímavou investiční příležitost.

Případ pro Apple

Apple zažil v roce 2023 obtížnější období než Amazon, s meziročním poklesem tržeb o 3%. Každý ze čtyř hlavních produktových segmentů společnosti zaznamenal pokles tržeb, což bylo ovlivněno zmenšující se spotřebitelskou základnou kvůli inflaci a vyšším úrokovým sazbám. Přesto se akcie Apple od začátku roku zvýšily o 42%.

Apple má historii konzistentního přinášení zisků investorům. Jejich akcie překonaly některé z jejich největších konkurentů, včetně Microsoftu, Alphabetu a Amazonu, v pětiletém období. Přestože minulý výkon není vždy indikátorem budoucího růstu, Apple podniká kroky pro dlouhodobý růst svého podnikání.

Jedním z klíčových prvků jejich strategie je vysoce ziskový sektor služeb, včetně App Store a předplatných služeb jako Apple TV+, Apple Music a další. Tento digitální segment má ziskovou marži 70 %, což je výrazně více než 36% marže produktového segmentu. V roce 2023 segment služeb vykázal 9% růst tržeb, zatímco iPhone poklesl o 2%. Služby se tak rychle stávají nejziskovějším segmentem Apple.

Apple se také zaměřuje na digitální trhy, které jsou méně citlivé na ekonomické výkyvy, a rozšiřuje se do oblasti umělé inteligence, včetně vývoje vlastní verze aplikace ChatGPT od OpenAI. Z dlouhodobého hlediska má společnost vynikající vyhlídky a její akcie jsou atraktivní volbou pro trpělivé investory.

Je lepší koupit akcie Amazonu nebo Applu?

Amazon a Apple jsou dvě atraktivní investiční možnosti s výbornými vyhlídkami pro nadcházející desetiletí. Přestože akcie Amazonu v letošním roce zaznamenaly výrazný růst, staly se tím podstatně dražšími ve srovnání s akciemi Apple. Porovnání poměrů ceny k zisku a ceny k volným peněžním tokům obou společností ukazuje, že Apple má v obou těchto metrikách lepší pozici, což naznačuje větší hodnotu jeho akcií.

Navíc Apple, i přes nedávné ekonomické výzvy, vygeneroval v posledním čtvrtletí volný peněžní tok více než 99 miliard USD, což je výrazně více než 17 miliard USD, které vykázal Amazon. Tato finanční síla činí Apple stabilnější a spolehlivější investiční možností.

S nedávným poklesem akcií Apple o 5% od konce července se jeho akcie stávají ještě atraktivnějšími pro dlouhodobé investory. Výrobce MacBooků nabízí výhodnou investiční příležitost. Přesto je dobré sledovat i Amazon, protože pokud by došlo k poklesu jeho akcií na lákavější cenové úrovně, mohly by představovat zajímavou alternativu.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: Wired UK