Od začátku 20. století tvořily dividendové akcie 75 % celkových výnosů z amerického akciového trhu. Společnosti, které každý rok zvyšují dividendy pro své akcionáře, za posledních 124 let výrazně předčily ostatní typy investic.

Tento úspěch lze připsat efektu složeného úročení. Reinvestováním dividend každé čtvrtletí mohou majitelé těchto akcií exponenciálně zvyšovat své investice bez další námahy.

Sektor zdravotní péče obsahuje mnoho vedoucích společností v oblasti dividendového růstu. Tyto firmy nabízí základní produkty a služby s menší citlivostí na ekonomické cykly a často mají vysoké ziskové marže, což přispívá k pravidelnému volnému peněžnímu toku. Přestože tyto společnosti obvykle nenabízí vysoké dividendové výnosy, často zvyšují množství vyplácených dividend každý rok.

Mezi významné představitele v sektoru zdravotní péče patří biotechnologické společnosti AbbVie (ABBV) a Amgen (AMGN), které nabízejí rychlý růst dividend, atraktivní výnosy a stabilní zhodnocení kapitálu pro své dlouhodobé investory.

Argumenty pro AbbVie

Společnost AbbVie se etablovala jako vedoucí hráč v oblasti imunologie od svého oddělení od Abbott Laboratories před více než desetiletím, zejména díky úspěchu svého protizánětlivého léku Humira. I když růst prodeje Humiry zpomaluje kvůli konkurenci biologicky podobných léků, AbbVie očekává, že její novější imunologické produkty, jako jsou Skyrizi a Rinvoq, nahradí příjmy ztracené vypršením patentu Humiry. Společnost také rozšiřuje své portfolio v oblastech jako onkologie, neurovědy a estetická medicína.

V oblasti dividendového růstu AbbVie zaznamenala v posledních pěti letech průměrný roční nárůst dividendových výplat o 7,69 %, s aktuálním ročním výnosem 3,46 %, což je více než dvojnásobek průměru indexu S&P 500.

Nicméně, vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu AbbVie, který dosahuje 582 %, a výplatní poměr 217 % za posledních 12 měsíců, vyvolávají otázky ohledně finanční udržitelnosti firmy v kontextu zpomalujícího se růstu jejího hlavního produktu.

Argumenty pro Amgen

Amgen, jakožto průkopník v biotechnologii, se vyznačuje širokým spektrem inovativních léčiv a léčivých kandidátů v oblastech od kardiologie po imunologii a onkologii. I přes obnovu svého produktového portfolia kvůli řadě stárnoucích klíčových produktů, nové léky jako Repatha pro snížení cholesterolu nedávno pomohly vyplnit prázdniny. Akvizice společnosti Horizon Therapeutics, zaměřené na léčbu vzácných nemocí, by měla podpořit budoucí růst Amgenu.

Amgen poskytuje atraktivní dividendový výnos 3,23 % a impresivní pětiletou růstovou sazbu dividend 9,1 %, s komfortním výplatním poměrem 68 % za posledních 12 měsíců, což ukazuje na solidní podporu dividend ze zisků.

Nicméně, Amgen čelí výzvám spojeným se svou finanční strukturou, jak naznačuje vysoký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu 1 049 %. Přesto analytici očekávají, že společnost zaznamená v nadcházejících dvou letech více než 20% růst tržeb, což by jí mělo poskytnout potřebné prostředky k rychlému snižování zadluženosti, přičemž další akvizice v krátkodobém horizontu mohou být omezeny.

Verdikt

V tomto porovnání se Amgen jeví jako atraktivnější volba pro dividendovou investici. Přestože obě společnosti nabízejí potenciál pro cennou dlouhodobou investici, dividendy od Amgenu působí bezpečněji díky jeho výplatnímu poměru, který je pro biofarmaceutický průmysl považován za standardní. Navíc, Amgen v posledních pěti letech vykázal rychlejší růst dividend.

I když se očekává, že AbbVie bude v budoucnu zvyšovat své dividendy, Amgen vyniká jako bezpečnější volba na základě klíčového faktoru výplatního poměru. Bezpečnost je při výběru dividendově rostoucích akcií zásadní, jelikož udržitelný růst dividend je klíčový pro úspěšnou investiční strategii.

Zdroj: The Motley Fool