Odhaduje se, že v následujících letech bude do rozvoje služeb umělé inteligence (AI) investováno až 1 bilion dolarů, přičemž investice pokryjí vše od grafických procesorů po software. Z této obrovské sumy budou profitovat mnohé technologické firmy, ale které z nich budou nejlepšími dlouhodobými investicemi v oblasti AI?

Podívejme se na dva současné hlavní hráče v AI – Palantir Technologies (PLTR) a Microsoft (MSFT) – a porovnejme, jak si vedou na svých trzích a která z nich by mohla být v příštích letech lepší volbou mezi akciemi AI.

Případ společnosti Palantir

Palantir strávil roky vývojem pokročilých systémů umělé inteligence, které vládní agentury využívají k analýze obrovského množství dat pro lepší rozhodování. Přestože stále více než polovina tržeb pochází z vládních zakázek, v posledních letech společnost výrazně rozšířila své AI technologie i do komerčního sektoru.

Ve druhém čtvrtletí, které skončilo 30. června, vzrostly tržby z komerčního segmentu o 33 % a nyní tvoří přibližně 45 % celkových příjmů Palantiru. Proč je toto rozšíření komerčních prodejů důležité? Ukazuje, že Palantir nabízí robustní AI technologie, které mohou být úspěšně nasazeny na rychle rostoucím trhu s umělou inteligencí.

Ne všechny společnosti se tím mohou pochlubit. Jak uvedl technologický ředitel Shyam Sankar během nedávné výsledkové konference, jejich hlavní výhoda oproti konkurenci je schopnost přechodu z prototypů do reálného provozu: „Pokud je trh zablokován, přechod k výrobě je to, kde vynikáme.“

Zatímco ostatní firmy teprve dohánějí, Palantir již těží z dlouholetých investic do AI. Vedení očekává, že komerční tržby v USA vzrostou v roce 2024 o 47 % na 672 milionů dolarů. Společnost také zvýšila svůj celoroční výhled tržeb na 2,74 až 2,75 miliardy dolarů, což představuje nárůst o přibližně 23 % oproti loňskému roku.

Případ pro Microsoft

Microsoft možná momentálně není nejzářivějším jménem v oblasti umělé inteligence, ale bezpochyby patří mezi nejvýznamnější hráče. Společnost investovala přibližně 13 miliard dolarů do OpenAI, tvůrce ChatGPT, a tato strategická investice do jednoho z nejvlivnějších AI startupů se jí už vyplácí.

Microsoft rychle využil tuto investici tím, že začlenil technologii ChatGPT do své populární softwarové sady Microsoft 365, vývojářské platformy GitHub a cloudových služeb Azure.

Největší potenciál v oblasti AI však leží v Azure. Microsoft je po Amazonu druhým největším poskytovatelem cloudových služeb s podílem na trhu 25 %, přičemž jeho nové AI nástroje posilují jeho pozici. V poslední výsledkové zprávě firma uvedla, že Azure má nyní 60 000 zákazníků, kteří využívají AI, což představuje nárůst o 60 % oproti předchozímu čtvrtletí.

Proč je to klíčové? Goldman Sachs odhaduje, že do roku 2030 vzroste trh cloud computingu na 2 biliony dolarů, přičemž umělá inteligence už teď pohání část tohoto růstu. Microsoft by měl profitovat z toho, že více firem bude využívat jeho cloudové AI služby ke zlepšení svých vlastních nabídek v oblasti umělé inteligence.

Microsoft je lepší akcií AI

I když má Palantir na trhu s AI velké příležitosti, existují dva důvody, proč se domnívám, že akcie Microsoftu jsou lepší volbou. Za prvé, jejich cena je výrazně nižší než u Palantiru.

Akcie Microsoftu mají v současnosti forwardový poměr cena/zisk (P/E) 32. Ačkoli to není úplně nízká hodnota, je to mnohem příznivější ve srovnání s forwardovým P/E Palantiru, které činí 87.

Za druhé, díky velkým investicím Microsoftu do OpenAI a jeho silné pozici na trhu cloud computingu má firma přístup k nejmodernější umělé inteligenci a rostoucímu trhu pro její nasazení.

S nižší cenou a obrovským potenciálem na trhu s cloudovou AI má Microsoft pravděpodobně lepší dlouhodobý růstový potenciál než Palantir.

Zdroj: The Motley Fool