Není pochyb o tom, že společnost Apple (AAPL) je pro akcionáře dlouhodobým vítězem. Dokonce i investoři, kteří nakoupili akcie v uplynulém desetiletí, byli bohatě odměněni, protože Apple se vyšplhal o více než 800% (ke dni psaní tohoto článku), čímž zastínil 180% růst indexu S&P 500.

V posledním roce však akcionáři společnosti Apple prožívají krizi důvěry. Investoři sledovali, jak mnozí konkurenti společnosti a její kolegové v oblasti umělé inteligence (AI) zaznamenali hvězdné zisky, zatímco akcie Apple nedokázaly držet krok s širším indexem.

Výrobce iPhonů se to však snaží změnit. Společnost Apple nedávno oznámila plány na speciální akci a odhalení produktů 9. září, což by mohla být jiskra, která pošle akcie nahoru. Měli by investoři nakupovat akcie společnosti Apple před touto významnou událostí? Podívejme se, co naznačují důkazy.

Dokonalá bouře

Než odpovíme na kvintesenciální otázku investování, je důležité podívat se na problémy, které způsobily, že investoři společnosti Apple ztratili důvěru.

Nejzjevnějším problémem společnosti Apple byly finanční výsledky společnosti, které se v posledních několika letech pohybovaly v útlumu. Za devět měsíců končících 29. června vzrostly tržby společnosti Apple meziročně o méně než 1%, zatímco prodej iPhonů klesl o 1%. Stejně náročný byl i předchozí rok, kdy se tržby za fiskální rok 2023 propadly o 3%.

Tyto výsledky je důležité zasadit do kontextu širšího ekonomického pozadí. Inflace se pohybovala blízko dvacetiletých maxim a spotřebitelé byli nuceni činit těžká rozhodnutí u benzinových pump a v uličce s potravinami. Vzhledem k ekonomickým problémům není překvapivé, že se spotřebitelé rozhodli vydržet u svých stávajících iPhonů o něco déle, než aby je vyměnili za nejnovější model.

Dalším problémem, který tlačí na akcie společnosti Apple, je monumentální prodej ze strany dlouholetého akcionáře a zastánce Warrena Buffetta. Slavný investor a generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway prodává akcie společnosti Apple již tři čtvrtletí po sobě, čímž se zbavil zhruba 56% svých akcií. To říká muž, který ještě loni prohlásil: „Je to prostě lepší firma než všechny, které vlastníme.“ Buffett naznačil, že prodeje byly uskutečněny z daňových důvodů, ale to nezabránilo poctivým investorům, aby zamířili k východu.

Tato kombinace faktorů zatížila akcie společnosti Apple, ale to by se mohlo brzy změnit.

Je čas „záře“

Právě tento týden společnost Apple oznámila datum odhalení svého dalšího velkého produktu, které je naplánováno na 9. září v 10:00 SEČ. Na pozvánkách, které společnost rozeslala, stálo: „It’s Glowtime“ (Je čas záře). Většina komentátorů z oboru očekává, že Apple na této akci představí novou generaci svého vlajkového zařízení – iPhone 16.

Obrázek na pozvánkách vypadá jako stylizované logo Apple v kombinaci s ikonou Siri, digitální asistentky společnosti Apple. Tento design podnítil teorie o tom, co se chystá, a očekává se, že aktualizace bude obsahovat tolik potřebný upgrade Siri. Očekává se také, že společnost poskytne podrobnosti o Apple Intelligence, což je její vstup do generativní umělé inteligence.

Právě to by mohlo být katalyzátorem dalšího vzestupu společnosti Apple.

Zotavení společnosti Apple?

Nejsem jediný, kdo má optimistický názor na potenciál razantního oživení prodejů společnosti Apple.

Daniel Loeb, generální ředitel hedgeového fondu Third Point, nedávno přidal do svého portfolia značný podíl ve společnosti Apple. Miliardář ve druhém čtvrtletí nashromáždil téměř 2 miliony akcií společnosti Apple, což představuje podíl v hodnotě zhruba 443 milionů dolarů (ke dni psaní tohoto článku) a tvoří téměř 5% jeho portfolia.

Loeb odmítl obavy investorů, že by Apple „prohrával s umělou inteligencí“, a naznačil, že Apple Intelligence podpoří „významnou poptávku“ ze strany instalované základny společnosti, což povede k „zásadnímu zlepšení příjmů a zisků společnosti Apple v příštích několika letech“.

Stejně optimistický je i technologický analytik Dan Ives ze společnosti Wedbush. V důsledku nedávných hospodářských problémů analytik odhaduje, že „zhruba 300 milionů iPhonů na celém světě nebylo aktualizováno po dobu více než 4 let“. Ives jde ještě dál a tvrdí, že „Apple by mohl ve fiskálním roce 2025 prodat severně od 240 milionů iPhonů“, což je součástí „cyklu upgradů poháněných umělou inteligencí“, který je poháněn odkládanou poptávkou. 

Při průměrné prodejní ceně přes 900 USD by to představovalo tržby přesahující 220 miliard USD jen z prodeje iPhonů a zhruba 10% nárůst oproti letošní trajektorii. Ives na podporu svého názoru přidělil rating outperform (koupit) a cílovou cenu 285 USD, což pro investory představuje potenciální nárůst o 25 % oproti pondělní zavírací ceně.

Měli by investoři nakupovat před 9. zářím?

Obecně investorům nedoporučuji rozhodovat se podle data, ale spíše se zaměřit na převahu důkazů při rozhodování, zda danou akcii koupit, či nikoli – a u společnosti Apple tomu není jinak.

Podle společnosti Counterpoint Research je Apple nejoblíbenějším chytrým telefonem na světě a jeho zařízení budou v roce 2023 představovat sedm nejprodávanějších smartphonů. Apple má celosvětově více než 2 miliardy aktivních zařízení a odhaduje se, že zhruba 1,4 miliardy z nich jsou iPhony.

Potenciál pro vysoké prodeje iPhonů je zřejmý, stejně jako doprovodné prodeje aplikací, služeb a doplňkových produktů. Ekonomické překážky posledních let začínají polevovat, což naznačuje, že spotřebitelé budou pravděpodobně ochotnější přejít na nejnovější iPhone. Nové funkce využívající umělou inteligenci navíc představují pro spotřebitele přesvědčivou pobídku k upgradu.

Apple se v současné době prodává s mírnou prémií na úrovni 34násobku zisku, což je vzhledem k jeho dlouhodobým výsledkům v oblasti růstu opodstatněné. Trojlístek nových funkcí iPhonu, přepracování Siri a nové funkce poháněné umělou inteligencí by navíc mohl být právě tím katalyzátorem, který Apple potřebuje, aby nastartoval další velký cyklus upgradů a další posun akcií vzhůru.

To vše naznačuje, že akcie Apple je vhodné koupit.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: Bloomberg