Investoři si uvědomili, že akcie společnosti Tesla (TSLA) mohou nadále hrát významnou roli na trhu. Po poklesu o 65 % v předchozím roce, akcie společnosti zažily v letošním roce růst o 109 %, což je důkazem silného zájmu investorů o tuto firmu.

Ke konci prosince se akcie společnosti Tesla obchodovaly za přibližně 257 USD. Vzniká otázka, zda můžou akcie tohoto výrobce elektromobilů dosáhnout v roce 2024 hodnoty 300 USD. Zjistěte, zda je tento předpokládaný nárůst o zhruba 17 % realistický.

Nezapomínejte na základní údaje

Navzdory nedávnému výkonu akcií se společnost Tesla v roce 2023 potýká s několika zásadními výzvami. Může se zdát, že její základní fundamenty jsou nyní slabší než na začátku roku.

Jedním z hlavních problémů je výrazné zpomalení růstu tržeb. Ve třetím čtvrtletí tržby vzrostly jen o 9 %, což je výrazný pokles ve srovnání s růstem o 71 % a 51 % v letech 2021 a 2022. Vyšší úrokové sazby a tím pádem dražší měsíční splátky pro kupující nových vozidel způsobují, že auta se stávají méně dostupnými, což tlumí poptávku.

Dalším problémem je rostoucí konkurence. Mnoho automobilových výrobců rozvíjí vlastní řady elektrických vozidel, což činí Teslu méně jedinečnou a zvyšuje konkurenční tlak.

V reakci na tyto výzvy Tesla v průběhu roku 2023 snižovala ceny, aby podnítila poptávku a udržela si tržní podíl. Avšak tato strategie nevedla k povzbudivým výsledkům, neboť během posledních čtyř čtvrtletí docházelo k postupnému snižování hrubých i provozních marží.

Vzhledem k těmto faktorům je těžké předpovědět úspěch akcií v roce 2024, pokud Tesla neukáže zlepšení. Pokud by však Tesla byla schopna obnovit rychlejší růst v souladu s historickými hodnotami a zároveň stabilizovat své marže, pak by akcie mohly v příštím roce výrazně posílit.

Nesázejte proti ní

Tesla by mohla čelit dalším výzvám v blízké budoucnosti. Existují pochybnosti o tom, že se Spojené státy úplně vyhnuly recesi. Pokud by se ekonomické podmínky zhoršily, poptávka po luxusních vozech Tesla by mohla výrazně poklesnout, což by mělo za následek nižší zisky a mohlo by to zkomplikovat růst akcií.

I přesto, že slabé fundamentální výsledky neznamenají automaticky ztrátu na akciích. Vezměme si příklad letošního roku, kdy se akcie více než zdvojnásobily, i když společnost nevykazovala vynikající výkony.

Také není nereálné očekávat, že poměr ceny k zisku společnosti, který je nyní na úrovni 82, by se mohl ještě více rozšířit. Pro srovnání, v roce 2022 dosáhl tento oceňovací ukazatel maxima 245.

Vzhledem k její historii vytváření obrovských výnosů je 17% růst ceny akcií v příštích 12 měsících docela pravděpodobný, bez ohledu na budoucí finanční výsledky Tesly. Ve skutečnosti by takový výsledek mohl být jedním z nejslabších ročních zisků od vstupu firmy na burzu v roce 2010.

V konečném důsledku jsou akcie Tesly „příběhovými akciemi“, což znamená, že jejich hodnota je často poháněna příběhem společnosti, nikoli jejími finančními výsledky. Předpovědět změny nálady investorů je obtížné, ale nesázel bych na to, že akcie dosáhnou hranice 300 USD do konce příštího roku.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: The New York Times