Při snaze o získání hlavního investora společnost Reddit prezentuje svůj dynamicky se rozvíjející reklamní sektor a potenciál prodeje dat. Dle zdrojů se očekává, že Reddit stanoví cenu svého IPO 20. března.
Společnost míří na cenu 31 až 34 dolarů za akcii, což by ji ohodnotilo až na 6,5 miliardy dolarů. To je výrazně méně než její hodnota 10 miliard dolarů z posledního soukromého ocenění v roce 2021. Příliv nových IPO v USA je slabý již více než dva roky, a nedávné vstupy na burzu musely nabídnout významné slevy oproti svým tržním hodnotám.
Jeden z bankéřů, který se na IPO nepodílí, uvedl, že vstup na burzu „neurčí celý trh IPO – ale špatný výsledek by určitě nepomohl, když uvažujeme o technologických IPO obecně“.
Reddit usiluje o přilákání „kotevního“ investora, který by byl ochoten být jmenován v prospektu výměnou za slib velkého množství akcií, podle informací od dvou zdrojů. V dnešní době, kdy je získávání financí složitější, se takoví investoři stávají běžnějšími.
Mezi klíčové stávající investory Redditu patří Fidelity, správce aktiv o hodnotě 4,5 bilionu dolarů, a čínská firma Tencent.
Pro New York Stock Exchange (NYSE) představuje vstup Redditu na trh nejdůležitější technologické IPO od vrcholu boomu v letech 2020-21. Očekává se, že NYSE, kterou vlastní Intercontinental Exchange, vynaloží veškeré úsilí k povzbuzení dalších společností k následování jejího příkladu.
Volba Redditu pro kotaci na NYSE překvapila některé analytiky, jelikož Nasdaq tradičně přitahuje technologické firmy. Nicméně, NYSE si postupně vybudovala reputaci pro hosting sociálních médií díky diskrétnímu marketingovému úsilí, včetně nabídky rozsáhlých marketingových balíčků pro Reddit, zahrnujících dekoraci v bílo-oranžovém barevném schématu Redditu na obchodním parketu i mezi obchodníky.
Kotace na NYSE se vyznačuje menší automatizací ve srovnání s Nasdaqem, kde specializovaný člověk – tvůrce trhu – pomáhá s řízením likvidity a omezením volatility. GTS, obchodní firma, která bude sloužit jako tvůrce trhu pro Reddit, zastávala stejnou roli u Twitteru, Pinterestu a Snapu. Transakci vedou banky Morgan Stanley a Goldman Sachs.
Patrick Murphy, partner společnosti GTS, uvedl: „Twitter, Snap a Pinterest měly úspěšné otisky, všechny uzavřely nad cenou, všechny zobchodovaly 100 % svého floatu v první den a všechny se obchodovaly na newyorské burze. Pokud děláte skutečně hloubkovou případovou studii na zmírnění volatility, dává smysl zvolit model DMM.“
Reddit, známý jako místo vzniku „meme akcií“ a kontroverzního obchodního fóra WallStreetBets, ve svém prospektu upozornil na potenciálně vysokou volatilitu svých akcií.
Tento podnik byl v roce 2011 oddělen od mateřské společnosti Condé Nast Advance Publications a stal se nezávislou dceřinou společností. Během svých 19 let existence společnost ještě nezaznamenala zisk a v roce 2023 vykázala ztrátu 91 milionů dolarů.
Příjmy firmy za minulý rok dosáhly 800 milionů dolarů, hlavně z reklamy. Reddit má v úmyslu sdělit potenciálním investorům, že vyvíjí reklamní strategii podobnou té, kterou používá Pinterest, tedy minimální shromažďování osobních dat uživatelů a zaměření na reklamy podle jejich zájmů a úmyslů.
Reddit také láká investory na možnost zisku z licencování dat uživatelů firmám v oblasti umělé inteligence pro trénink jejich pokročilých jazykových modelů. Už uzavřel výhodnou dohodu s Googlem, která má hodnotu přibližně 60 milionů dolarů ročně.
Zdroj: Financial Times, zdroj úvodní fotografie: CTech
