Akcie společnosti Nvidia klesly o 3,4% poté, co společnost předpověděla hrubé marže za třetí čtvrtletí, které by mohly zaostávat za odhady trhu, a tržby, které byly převážně v souladu, což podnítilo výprodej akcií čipových společností včetně Broadcom (AVGO.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) a Arm.
Společnost Nvidia již několik čtvrtletí překonává odhady Wall Street díky rostoucí poptávce po čipech s umělou inteligencí, což vede investory k tomu, aby vsadili na její zálibu v rutinních předpovědích. Síla akcií byla pilířem růstu trhu v průběhu letošního i minulého roku – což vedlo k tomu, co někteří označují za nakonec nepřekonatelné prognózy.
„Překonali, ale tohle byla prostě jedna z těch situací, kdy byla očekávání tak vysoká. Nevím, jestli mohli mít dostatečně dobré číslo, aby byli lidé spokojeni,“ řekl JJ Kinahan, generální ředitel společnosti IG North America a prezident online brokera Tastytrade.
Předpověď následovala po silném zisku za druhé čtvrtletí, který překonal očekávání Wall Street, a společnost AI rovněž oznámila nový odkup akcií v hodnotě 50 miliard USD.
Akcie dalších čipových společností rovněž obnovily některé ztráty a naposledy se obchodovaly s poklesem mezi 0,2% a 1%. Akcie společnosti TSMC , partnera společnosti Nvidia pro výrobu čipů, kótované na burze v USA, naposledy mírně klesly.
Akcie TSMC (2330.TW) na tchajwanské burze rovněž uzavřely níže, když asijské technologické akcie sledovaly oslabení společnosti Nvidia, přičemž jihokorejský index KOSPI (.KS11) klesl na dvoutýdenní minimum.
„Investoři chtějí více, více a více, pokud jde o Nvidii,“ řekl Dan Coatsworth, investiční analytik společnosti AJ Bell.
„Vypadá to, že investoři možná nepovažovali průměr odhadů analytiků za měřítko pro výkonnost společnosti Nvidia, ale místo toho vzali za překážku, kterou je třeba překonat, nejvyšší hranici rozpětí odhadů.“
Analytici v průměru předpovídali zisk na akcii ve druhém čtvrtletí ve výši 64 centů, přičemž nejvyšší odhad činil 71 centů na akcii. Společnost Nvidia vykázala zisk 68 centů na akcii.
Zdálo se, že i akcie velkých technologických společností se zbavily převisu nad výsledky společnosti Nvidia. Akcie společností Alphabet (GOOGL.O), Meta Platforms (META.O), Amazon.com (AMZN.O) a Apple (AAPL.O), které jsou mateřskou společností Googlu, vzrostly o 0,4 až 1,5%.
„Nvidia je považována za tak trochu zvoník, ale i přes trochu slabší čísla si myslím, že lidé jsou prostě tak nějak rádi, že je z toho venku. Dlouhodobý příběh UI je stále tak nějak nedotčený. Je to jen trochu úleva, že čísla nebyla katastrofální,“ řekl Ben Barringer, analytik společnosti Quilter Cheviot.
To přichází v době, kdy se investoři začali obávat také zvýšení již tak vysokých výdajů společností Microsoft, Alphabet a dalších velkých hráčů v závodě o dominanci v rozvíjejících se technologiích AI. Akcie společností Microsoft a Alphabet zůstávají od jejich zpráv z minulého měsíce v poklesu.
Podle analytiků Nvidia odložení náběhu výroby nové generace čipů Blackwell do čtvrtého čtvrtletí příliš neznepokojuje, protože společnost zaznamenala silnou poptávku po čipech Hopper současné generace.
Společnost Nvidia rovněž zveřejnila, že obdržela žádosti o informace od regulačních orgánů v USA a Jižní Koreji, které se přidaly k dřívějším dotazům z EU, Velké Británie a Číny, což vyvolává obavy ze zvýšeného dohledu regulačních orgánů nad společností.
„Po vítězství ministerstva spravedlnosti nad Googlem si technologické společnosti s velkou tržní kapitalizací musí více uvědomovat zásahy regulačních orgánů … historicky byla tato hrozba poněkud bezzubá. Ale teď, když mají toto vítězství nad Googlem, musí tomu investoři věnovat trochu více pozornosti,“ řekl Barringer.
Nevýrazná reakce na zprávu o výsledcích společnosti Nvidia by mohla pomoci udat tón náladám na trhu, které směřují k historicky nestabilnímu období roku. Podle údajů CFRA klesl index S&P 500 v září v průměru o 0,8 % od druhé světové války, což je nejhorší výkon ze všech měsíců.
Investoři také sledují zprávu o zaměstnanosti v USA, která bude zveřejněna příští týden, aby zjistili, zda se slabost na trhu práce, která otřásla akciemi na začátku srpna, rozptýlila.
Optimismus ohledně technologií umělé inteligence, částečně díky explozivnímu růstu společnosti Nvidia, podpořil v uplynulém roce zisky na Wall Street.
Důvěra v tuto rally však v posledních týdnech ochabla po výsledkové sezóně, kdy investoři potrestali akcie technologických společností, jejichž výsledky nedokázaly ospravedlnit bohaté ocenění.
Podle údajů LSEG společnost Nvidia předpověděla za své třetí fiskální čtvrtletí tržby ve výši 32,5 miliardy USD, plus minus 2%, zatímco analytici odhadovali 31,8 miliardy USD. Tento odhad tržeb znamená 80% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí.
Společnost se sídlem v kalifornské Santa Claře očekává ve třetím čtvrtletí upravenou hrubou marži ve výši 75%, plus minus 50 bazických bodů. Analytici v průměru předpovídají hrubou marži ve výši 75,5%.
Akcie společnosti Nvidia ve středeční seanci před zveřejněním zprávy klesly o 2,1%. V roce 2024 zatím zůstává v plusu přibližně 150%, což z ní činí největšího vítěze rallye na Wall Street v oblasti umělé inteligence.
Akcie byly před čtvrtletní zprávou oceněny na 36násobek zisku, což je levná hodnota ve srovnání s průměrem 41 za posledních pět let. Index S&P 500 (.SPX) se obchoduje na 21násobku očekávaných zisků, zatímco pětiletý průměr je 18násobek.
Zdroj: Reuters, zdroj úvodní fotografie: Bloomberg
