Technická analýza je metodologie používaná k předpovědi budoucích cenových pohybů na základě historických dat cen a objemu. Místo toho, aby se soustředila na fundamentální indikátory jako jsou zisky, dividendy či hospodářský růst, technická analýza zkoumá tržní aktivity a snaží se v nich najít vzory a trendy, které by mohly naznačovat budoucí pohyby.
Základní body
- Historie se opakuje: Jedním ze základních předpokladů technické analýzy je, že finanční trhy se řídí historickými vzory a tato historie se opakuje. To znamená, že určité cenové pohyby či formace, které se objevily v minulosti, mají tendenci se objevovat opět v budoucnosti. Techničtí analytici často používají historická data k predikci budoucích cenových pohybů.
- Trhy se pohybují v trendech: Technická analýza klade velký důraz na identifikaci a sledování trendů. Může jít o vzestupné, sestupné nebo horizontální trendy. Podle tohoto předpokladu, když se trh jednou začne pohybovat určitým směrem (tj. trendem), bude pravděpodobně pokračovat v tomto směru až do doby, než se objeví silné signály o jeho změně. Identifikace a následné využití trendů je klíčovým prvkem technické analýzy.
- Aktuální cena zahrnuje všechny dostupné informace: V technické analýze se věří, že veškeré dostupné informace – ať už veřejné, soukromé nebo jinak – jsou již zahrnuty v aktuální ceně aktiva. Toto předpokládá, že jediné, co je třeba analyzovat, je cena samotná, nikoli fundamentální informace, protože vše je již odráženo v ceně. To vede k myšlence, že cenové grafy a historická data nabízejí veškeré potřebné informace k předpovědi budoucích cenových pohybů.
Příklad 1: Hlava a ramena
Jedním z nejběžnějších konceptů technické analýzy je „hlava a ramena“. Tento vzor se skládá z tří vrcholů: levé rameno, hlava a pravé rameno. Hlava je vyšší než obě ramena, zatímco levé a pravé rameno jsou zhruba stejné výšky. Když tento vzor dokončí svůj vývoj a ceny se pohybují pod „krkem“ (úrovní podporující celý vzor), může to být silný signál pro obrat trhu.
V praxi, pokud by obchodník rozpoznal tento vzor na grafu akcie či měnového páru, mohl by předpokládat, že po dokončení vzoru a proražení krku může cena pokračovat v sestupném trendu. Na základě toho by mohl upravit svou obchodní strategii.
Příklad 2: Klouzavé průměry (Moving Averages)
Klouzavý průměr je jedním z nejzákladnějších nástrojů technické analýzy a slouží k vyhlazení cenových dat tím, že vytváří jednoduše sledovatelný průměrný cenový průběh. Klouzavé průměry mohou být různě dlouhé; někteří obchodníci sledují krátkodobé klouzavé průměry, jako je 10-denní průměr, zatímco jiní se mohou soustředit na dlouhodobější průměry, například 200-denní.
Jedním z populárních způsobů, jak využít klouzavé průměry, je sledování křížení dvou různých průměrů, například krátkodobého (50-denní) a dlouhodobého (200-denní). Když krátkodobý průměr kříží dlouhodobý průměr směrem nahoru, může to signalizovat možný začátek vzestupného trendu. Naopak, když krátkodobý průměr kříží dlouhodobý směrem dolů, může to naznačovat možný začátek sestupného trendu.
V praxi, pokud by obchodník na grafu aktiva pozoroval, že 50-denní klouzavý průměr překračuje 200-denní klouzavý průměr směrem nahoru, mohl by to interpretovat jako „zlatý kříž“ a mohl by zvážit nákup aktiva. Pokud by se situace obrátila a krátkodobý průměr by protnul dlouhodobý směrem dolů, mohl by to interpretovat jako „smrtící kříž“ a zvážil by prodej.
Tato strategie je oblíbená díky své jednoduchosti, ale jako všechny techniky technické analýzy by měla být používána opatrně a v kombinaci s dalšími nástroji k potvrzení signálů.
Seznam některých populárních technických analýz, které se používají při obchodování na kapitálovém trhu:
- Cenové grafy (Charts)
- Linkový graf (Line Chart)
- Sloupcový graf (Bar Chart)
- Svíčkový graf (Candlestick Chart)
- Bodkový a čarovaný graf (Point & Figure Chart)
Trendové indikátory
- Klouzavé průměry (Moving Averages – MA)
- Jednoduchý klouzavý průměr (Simple Moving Average – SMA)
- Exponenciální klouzavý průměr (Exponential Moving Average – EMA)
- MACD (Moving Average Convergence Divergence)
- Parabolic SAR (Stop and Reverse)
Momentumové indikátory
- Relativní síla (Relative Strength Index – RSI)
- Stochastický oscilátor (Stochastic Oscillator)
- Rate of Change (ROC)
- Momentum
Volatilitní indikátory
- Bollingerovy pásma (Bollinger Bands)
- Average True Range (ATR)
Objemové indikátory
- On-Balance Volume (OBV)
- Akumulační/Distribuční linka (Accumulation/Distribution Line)
- Money Flow Index (MFI)
- Cyklické indikátory
- Elliott Wave Theory
- Fibonacci retracements a extensions
Ostatní nástroje a koncepty
- Support a Resistance (Podpora a Odpor)
- Trendové linky a kanály
- Chartové formace (např. hlava a ramena, dvojité dno, vlajky, praporce)
Toto jsou jen základní nástroje a techniky technické analýzy. Existuje mnoho dalších specializovanějších metod a kombinací, které mohou obchodníci využívat v závislosti na své obchodní strategii a preferencích.
Závěr
Technická analýza je fascinující a komplexní oblast studia v kapitálovém trhu. Nabízí mnoho nástrojů a technik, které obchodníci mohou využít k získání konkurenční výhody. Je však důležité si uvědomit, že žádná metoda není stoprocentně spolehlivá a technická analýza by měla být používána v kombinaci s dalšími nástroji a strategiemi. Důkladné vzdělání, praxe a neustálé učení jsou klíčem k úspěchu v oblasti technické analýzy.
Autor článku: Tomáš Bára
