1. Odezva na zvýšení sazeb
Představitelé centrálních bank a investoři se staví proti očekávání snížení úrokových sazeb v roce 2024, což hrozí, že to ovlivní globální rizikový sentiment. Několik politiků z Evropské centrální banky signalizovalo, že je příliš brzy uvažovat o snížení výpůjčních nákladů, což přimělo obchodníky stáhnout sázky na snížení sazeb. Ve Spojených státech se trhy připravují na nejméně šest snížení sazeb o čtvrt procentního bodu v tomto roce, což vyvolalo varování místopředsedy představenstva společnosti BlackRock Philippa Hildebranda, že takové sázky by se mohly ukázat jako nadměrné, jakmile se ukáže, že inflace je vyšší, než se předpokládalo.
2. Loď udeřila
Hútíjští ozbrojenci v pondělí zasáhli protilodní balistickou střelou obchodní loď, která u jemenského pobřeží převážela ocelářské výrobky, a zdůraznili tak varování, že by se plavidla měla vyhýbat Rudému moři. Námořní průmysl byl již v pátek varován, aby se regionu vyhýbal, což přimělo řadu majitelů lodí – mezi nimi i plynové tankery z Kataru – k hledání delších alternativních tras. Ropa se v souvislosti s útokem snížila, což naznačuje, že v tuto chvíli obchodníci nevidí v konfliktu v Rudém moři ohrožení produkce ropy a toků z širšího Blízkého východu.
3. Problémy Číny
Podle průzkumu ekonomů, který zveřejnilo Světové ekonomické fórum v Davosu, může Čína letos dosáhnout pouze mírného růstu. Tato země je „významnou výjimkou, protože slabá spotřeba, nižší průmyslová výroba a potíže na trzích nemovitostí zatěžují vyhlídky na výraznější oživení v roce 2024,“ ukázala zpráva. Zjištění přicházejí poté, co čínská centrální banka v pondělí ponechala klíčovou úrokovou sazbu, čímž zklamala investory, kteří očekávali první snížení od srpna.
4. Sázka na EM
Kvantitativní fond AQR Capital Management zdvojnásobuje výzvu k tomu, aby akcie rozvíjejících se trhů porazily USA, přestože tento obchod již několik let nefunguje. Fond založený miliardářem Cliffem Asnessem dosáhl v loňském roce 17% zisku svého hlavního akciového fondu rozvíjejících se trhů, který stále zaostával za 24% růstem indexu S&P. „Rozvíjející se trhy mají nejvyšší očekávaný výnos v příštích pěti až deseti letech,“ tvrdí Dan Villalon, vedoucí skupiny portfoliových řešení společnosti AQR. „Jsou to trhy, které mnoho investorů tak trochu nechalo stranou kvůli dominanci USA v uplynulém desetiletí,“ dodal Villalon.
5. Co nás teprve čeká
Futures na americké akcie zůstaly beze změny, peněžní indexy a dluhopisové trhy byly kvůli svátku zavřené. Futures na japonské akcie vzrostly, zatímco futures na čínské akcie klesly, což signalizuje smíšenou seanci v Asii. Dolar stoupl vůči většině měn skupiny 10 a ropa Brent klesla.
Zdroj: Bloomberg