1. Zisky z technologického sektoru
Den poté, co společnost Meta Platforms vyděsila investory svou předpovědí, byly sázky pro dva největší hráče na poli umělé inteligence – Microsoft a Alphabet – vysoké. Nezklamaly. Čtvrtletní tržby a zisk Microsoftu vzrostly více, než se předpokládalo, a to díky poptávce firem po cloudových službách a nabídce umělé inteligence tohoto výrobce softwaru. Tržby mateřské společnosti Google Alphabet v prvním čtvrtletí rovněž překonaly očekávání analytiků, k čemuž přispěl růst její jednotky cloud computingu. Burzovně obchodovaný fond s hodnotou 250 miliard dolarů sledující index Nasdaq 100 po skončení řádného obchodování vzrostl o více než 1 %, což znamenalo úlevu pro investory, kteří se obávají vysokého ocenění nejvlivnější skupiny na akciovém trhu. Cena akcií společnosti Snap mezitím prudce vzrostla poté, co zveřejnila vyšší než očekávané odhady tržeb, ale obrázek společnosti Intel byl mnohem horší. Akcie největšího výrobce procesorů pro osobní počítače se propadly poté, co poskytl nevýraznou prognózu.
2. Rozkolísané trhy
Dluhopisové a akciové trhy byly ve čtvrtek otřeseny údaji, které ukázaly přesně to, co investoři nechtěli slyšet: prudké zpomalení největší světové ekonomiky a přetrvávající inflační tlaky. Státní dluhopisy se prodávaly a výnosy dosáhly nových maxim pro rok 2024, protože ekonomické údaje oživily řeči o „stagflaci“ – a vnesly tak více nejistoty do směřování politiky Federálního rezervního systému. Obchodníci se swapy posunuli svá očekávání ohledně načasování prvního snížení sazeb na prosinec. Akcie se také potýkaly s problémy, ale zkrátily většinu dřívějšího propadu díky růstu dvou těžkých vah: Nvidia a Tesla. Jejich rally kompenzovala propad po výsledcích jiných megakap společností Meta Platforms.
3. Odolná ekonomika
Překvapivě prudký pokles hospodářského růstu v USA v minulém čtvrtletí zakryl jinak odolnou poptávku domácností a podnikové investice, které pomohly generovat rychlejší inflaci. HDP se vyvíjel tempem 1,6 % anualizovaně, což bylo pod odhady všech ekonomů, přičemž největší omezení pramenila z menší akumulace zásob a větší obchodní mezery. Takzvané konečné tržby soukromým domácím kupujícím, které očišťují od zásob, obchodu a vládních výdajů, však po očištění o inflaci rostly tempem 3,1 %. Již tři čtvrtletí po sobě tento klíčový ukazatel základní poptávky rostl nejméně o 3 %. To pomáhá vysvětlit, proč se pokrok Fedu při krocení inflace na konci loňského roku zastavil. Ostře sledovaný ukazatel základních cenových tlaků se v minulém čtvrtletí vyvíjel rychleji, než se očekávalo, a to o 3,7 %, což bylo první zrychlení za poslední rok.
4. Žádné držby akcií
Skupina investorů zastupující správce aktiv včetně společností BlackRock a Fidelity International vyzývá japonské firmy, aby zrušily křížové držení akcií, a tvrdí, že tato dlouholetá praxe má „škodlivý dopad“ na kapitálovou efektivitu společností. Společnosti by měly stanovit cíle pro snížení těchto podílů a zlepšit zveřejňování informací o nich, uvedla Asijská asociace pro správu a řízení společností v otevřeném dopise. Firmy by také měly deklarovat, že případný prodej ze strany akcionářů společnosti se nesetká se ztrátou výhod, včetně ukončení smlouvy s prodávajícím, uvedla skupina. ACGA se připojuje k rostoucímu počtu investorů požadujících ukončení této praxe, která je kritizována jako podkopávající disciplínu v oblasti správy a řízení společností a vedoucí k protisoutěžnímu chování.
5. Co nás teprve čeká
Hlavní událostí pátečního asijského obchodního dne bude rozhodnutí Bank of Japan. Samotná absence jakýchkoli jestřábích komentářů ze strany guvernéra BOJ Kazuo Uedy by v pátek mohla stačit k tomu, aby měnu posunula k možnému inflexnímu bodu, který by podnítil intervenci. Zatím se neobjevily žádné známky nákupů jenů ze strany vlády, a to ani v době, kdy se měna propadla na nejslabší úroveň za posledních třicet let, ale obchodníci jsou na tuto možnost ostražitě upozorňováni. Kromě BOJ se pozornost investorů zaměří na zveřejnění údajů o osobních příjmech a výdajích v USA, přičemž hlavní událostí bude ostře sledovaný ukazatel inflace PCE.
Zdroj: Bloomberg
