1. Poplach v oblasti pracovních míst
Státní dluhopisy USA vedly globální pokles výnosů dluhopisů poté, co středeční zpráva ukázala, že počet volných pracovních míst v USA v červenci klesl na nejnižší úroveň od začátku roku 2021. To vedlo k tomu, že se výnosová křivka nakrátko otočila do kladných hodnot, přičemž obchodníci přidali na sázkách na větší, půlbodové snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému tento měsíc. Páteční zpráva o mzdách by měla ukázat, že v srpnu došlo ke zvýšení počtu pracovních míst a růstu mezd. Pokud však údaje budou slabší, než se očekávalo, mohly by akcie podle Scotta Rubnera z Goldman Sachs směřovat ke korekci.
2. Zisky jenu
Dolar poprvé za více než týden klesl, což vedlo k růstu japonského jenu o více než 1 %. Jen, který je obvykle vyhledáván jako útočiště při ústupu rizikových aktiv, si připsal zisky vyvolané úterními komentáři guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedy. Ten potvrdil, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování výpůjčních nákladů, pokud se bude ekonomice a cenám dařit tak, jak politici očekávají. „Trh se tento týden obchoduje spíše tradičně rizikově. To způsobilo růst měn bezpečných přístavů, přičemž jenu se vzhledem k očekávané divergenci mezi politikou Bank of Japan a politikou vyspělých trhů dostává přednost,“ uvedl Skylar Montgomery Koning, devizový stratég společnosti Barclays v New Yorku.
3. Výhled pro Čínu
Sbor bank z Wall Street kritizujících Čínu je stále hlasitější. Stratégové banky JPMorgan snížili hodnocení čínských akcií z „overweight“ na „neutral“ s odkazem na náročný výhled a zvýšenou volatilitu v souvislosti s volbami v USA. Ekonomové Bank of America se mezitím připojili ke svým kolegům z Goldman Sachs a JPMorgan a předpověděli, že čínská ekonomika letos poroste o méně než 5 %. „Fiskální i měnovou politiku považujeme za méně akomodativní, než je žádoucí, a nedostatečnou k oživení růstu domácí poptávky,“ napsali ekonomové BofA včetně Helen Qiao v poznámce z 2. září.
4. Dluhopisová horečka
Investoři od New Yorku přes Londýn až po Tokio se vrhají na dluhopisy investičního stupně, přičemž za 48 hodin se objevilo 81 obchodů. Mezi společnostmi prodávajícími dluh je i Uber, který poprvé nabízí dluhopisy s vysokým ratingem. Šéfové podnikových financí si nyní rádi půjčují, protože výnosy jsou relativně nízké. Finanční manažeři mezitím touží nakupovat dluhopisy předtím, než Fed začne snižovat sazby potenciálně již tento měsíc, což by mohlo stáhnout výnosy dluhopisů níže. „U emitentů, kteří chtějí vytisknout nízký kupón, je jasně vidět, proč by v tuto chvíli měli zasáhnout trh,“ řekl Robert Tipp z PGIM Fixed Income.
5. Ocelový blok
Americký prezident Joe Biden se podle lidí obeznámených s touto záležitostí chystá zablokovat převzetí United States Steel společností Nippon Steel v hodnotě 14,1 miliardy dolarů. Navrhovaná transakce byla předmětem přezkumu Výboru pro zahraniční investice ve Spojených státech a Biden ji plánuje zhatit, jakmile se rozhodnutí CFIUS dostane na jeho stůl, uvedli tito lidé. Dodali, že rozhodnutí by mohlo být přijato již tento týden. Zablokování prodeje by zkalilo vyhlídky společnosti US Steel, jejíž akcie se v New Yorku propadly o 17 %.
Zdroj: Bloomberg