1. Býků je hodně
Podle Chrise Montagua ze Citigroup, který označil dlouhé pozice ve futures na Nasdaq 100 za „extrémně rozšířené“, dosáhly býčí sázky na americké technologické akcie tříletého maxima, což zvyšuje riziko jejich stažení. Americké akcie jsou letos na vzestupu, protože šílenství kolem umělé inteligence a optimismus ohledně hospodářského růstu vyburcovaly index S&P 500 k rekordnímu růstu. Technologický index Nasdaq 100 roste již čtyři měsíce v řadě. Také ostatní globální trhy vypadají napjatě, uvedl Montagu, přičemž umístění akcií v Evropě a Japonsku rovněž vyvolává značné riziko vybírání zisků. Index S&P 500 v úterý klesl o 1 %, zatímco Nasdaq 100 zaznamenal největší pokles od ledna, když se obchodníci probírali smíšenými ekonomickými údaji v období před výpovědí Jeroma Powella v Kongresu tento týden. Ostatním aktivům se v úterý dařilo lépe: Bitcoin v úterý dosáhl rekordu, když překonal hranici 69 000 dolarů, než zisky smazal. Zlato se rovněž dotklo historického maxima.
2. Obavy z EM
Ztráty akcií technologických megakapitolů v USA odradily od přijímání rizika na všech trzích. Měny rozvíjejících se trhů se vyvíjely smíšeně, protože obchodníci očekávali klíčové projevy a údaje, které by mohly objasnit výhled úrokových sazeb v USA. Ztráty technologických akcií kótovaných v Hongkongu vedly k poklesu akcií na trzích EM. Hlavní akciový index MSCI pro EM klesl a přerušil tak třídenní vítěznou sérii, díky níž se tento ukazatel dostal na sedmiměsíční maximum. Klíčový index měn se příliš nezměnil, protože peruánský sol, maďarský forint a jihoafrický rand vedly k ziskům. Nejvíce kleslo chilské peso v důsledku očekávání dalšího snížení úrokových sazeb a slabších cen mědi, která je hlavním vývozním artiklem země. Měny EM od poloviny ledna posilovaly díky nadějím, že Fed brzy začne snižovat sazby.
3. Propad společnosti Apple
Podle údajů společnosti Counterpoint Research klesl prodej iPhonů Apple v Číně za prvních šest týdnů roku překvapivě o 24 %. Čínský mobilní trh, největší na světě, se v prvních týdnech roku 2024 zmenšil o 7 %, přičemž největší podíl připadl společnosti Vivo se sídlem v Dongguanu, která se zaměřuje na nízkorozpočtový segment, zjistila firma. Akcie společnosti Apple od začátku roku klesly o zhruba 12 % – čímž stáhly svou tržní hodnotu pod hodnotu společnosti Microsoft -, protože investoři jsou stále netrpělivější ohledně vyhlídek růstu. Společnost toho o svém úsilí v oblasti umělé inteligence prozradila jen málo a její největší novinka za poslední roky, náhlavní souprava Vision Pro, má k významnějšímu růstu prodejů daleko. Přesto poslední zpráva o výsledcích společnosti Apple ukázala vyšší prodeje iPhonů v prázdninovém čtvrtletí, a to i přes slabost v Číně.
4. Pochybnosti v Číně
Podle banky Morgan Stanley nebudou opatření na fiskální podporu oznámená na celostátním shromáždění lidových zástupců v Číně stačit k oživení ekonomiky země. Vláda se nadále zaměřuje na modernizaci dodavatelských řetězců a podporu „převratných inovací“, stejně jako na zlepšení základního vědeckého vzdělávání a výzkumu, avšak úsilí o obnovení ekonomické rovnováhy zůstává relativně pomalé, napsali ekonomové v čele s Robinem Xingem. Analytička Laura Wang napsala, že čínské akcie pravděpodobně zaznamenají rostoucí volatilitu, zejména akcie obchodované v zahraničí, a to vzhledem k tlaku na fundamenty i likviditu. Během výročního zasedání parlamentu Čína stanovila pro letošní rok býčí cíl růstu kolem 5 %.
5. Co nás teprve čeká
Jerome Powell ve středu a ve čtvrtek uskuteční svou pololetní návštěvu Kapitolu. Očekává se, že šéf Fedu zopakuje, že snižování sazeb není naléhavé. Agentura Bloomberg Intelligence očekává, že se Powell zaměří především na měnovou politiku, ale nebuďte překvapeni, pokud se zákonodárci zeptají na finanční regulaci. Ve středu budou zveřejněny údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru ADP a o volných pracovních místech JOLTS. Jinde mohou obchodníci sledovat rozhodnutí o sazbách v Kanadě; Bloomberg Economics očekává, že centrální banka ponechá svůj cíl pro jednodenní sazbu na 5,0 %.
Zdroj: Bloomberg
