Třetí největší francouzský věřitel kótovaný na burze, jehož generální ředitel Slawomir Krupa se snaží ukončit několik let nevýrazných výsledků a snížit náklady, v pátek uvedl, že čistý zisk skupiny za první tři měsíce roku činil 680 milionů eur (729 milionů USD).

To je o 22% méně než před rokem, ale i tak to překonalo průměrný odhad patnácti analytiků, který společnost sestavila, ve výši 463 milionů eur. Tržby se snížily o 0,4% na 6,65 miliardy eur, což bylo nad průměrným odhadem analytiků ve výši 6,46 miliardy eur.

Akcie SocGen v ranním pařížském obchodování vyskočily o více než 5% na nejvyšší hodnotu od března 2023, což byl jejich největší jednodenní nárůst od března 2022.

Francouzský konkurent Credit Agricole, který v pátek rovněž oznámil výsledky hospodaření, vykázal v prvním čtvrtletí 55% nárůst čistého zisku, který byl podle prognóz vyšší díky prodejům v oblasti podnikového a investičního bankovnictví.

„CIB (korporátní a investiční banka) byla tahounem překvapení v oblasti výnosů,“ uvedla Jefferies v poznámce klientům a poukázala také na prudký nárůst opravných položek ve Francii, který SocGen přičítá neidentifikovaným konkrétním případům.

„Předpokládáme, že to bude (předmětem) otázek investorů.“

Díky tomu, že úrokové sazby v eurozóně zůstávají na vyšší úrovni déle, než se očekávalo, překonaly mnohé evropské banky v prvním čtvrtletí očekávání a některé z nich zvýšily ziskové cíle pro letošní rok.

Francouzské banky včetně SocGen z růstu sazeb tolik netěžily kvůli vysokým nákladům na vklady v zemi. Jejich akcie si vedly hůře, ačkoli analytici očekávají, že se věřitelům bude dařit lépe, až sazby klesnou.

Divize investičního bankovnictví SocGen zaznamenala nárůst zisku o 26,4% na 690 milionů eur, čímž překonala odhady, zatímco tržby za čtvrtletí oslabily o 5,1% na 2,62 miliardy eur.

Podle banky se dařilo prodeji akciových derivátů, což je oblast, ve které je SocGen historicky silná, stejně jako službám podnikového financování a poradenství.

Hedgingová politika

To kompenzovalo 17% pokles tržeb z obchodování s pevnými výnosy a měnami, které nedosahovaly průměrných výsledků firem z Wall Street a francouzského konkurenta BNP Paribas. Deutsche Bank (DBKGn.DE) dosáhla 7% nárůstu tržeb z obchodování s pevnými výnosy a měnami.

SocGen uvedla, že nadále trpí nákladnou zajišťovací politikou, jejímž cílem bylo ochránit banku před nízkými sazbami, která se však vymstila. SocGen to v prvním čtvrtletí stálo 300 milionů eur, k tomu 1,6 miliardy eur v roce 2023.

Banka již nevykazuje čísla za své francouzské retailové aktivity, které jsou pro její zisky zásadnější než u BNP Paribas, jako samostatný podnik.

SocGen uvedla, že její výsledky zatížil přechod z vkladů na viděnou na regulovaný spořicí účet s pevnou úrokovou sazbou.

Podle nedávné studie UBS byly francouzské vklady v době záporných sazeb nejdražší v Evropě. Když však sazby a inflace vzrostly, zdražily stejně rychle jako evropský průměr.

Cena akcií SocGen v posledních třech letech zaostávala za srovnatelnými společnostmi, jejíž akcie vzrostly o 9 % ve srovnání s růstem o 26% u BNP a 13,5% u Credit Agricole. Koš bank STOXX Europe 600 za toto období vzrostl o 55%.

Krupa, který převzal banku teprve před rokem, loni v září zklamal investory, když kvůli stagnujícím tržbám odložil klíčový cíl ziskovosti o rok až do roku 2026.

Zavázal se, že oživí akcie snížením nákladů a splněním cílů, přičemž prodá nepředmětná aktiva a investuje do rozvoje své online banky BoursoBank a rozšířené skupiny Ayvens (ALDA.PA), která je kótovaná na trhu leasingu automobilů.

Zdroj: Reuters, zdroj úvodní fotografie: Bloomberg