Vzhledem k tomu, že vrchol letní cestovní sezóny pro provozovatele výletních plaveb pomalu mizí v nedohlednu, může se zdát, že je to zvláštní okamžik, kdy uvažovat o společnosti Carnival (CCL) jako o investici. V Karibiku se navíc objevují tropické poruchy, které by mohly v září způsobit chaos v itineráři – nebo dokonce způsobit úplné zrušení plaveb.

Přesto si myslím, že je skvělá doba na to, aby se akcie plavebních společností obecně a Carnival zvláště zahřály. Provozuje největší flotilu výletních lodí na světě a tato oblast cestovního ruchu je nyní na vzestupu. Akcie společnosti Carnival sice již vzrostly o téměř 20% ze svého jarního minima, ale to neznamená, že jste zmeškali… ehm… loď. Pojďme se podívat na několik důvodů, proč byste tento měsíc měli zvážit nákup akcií společnosti Carnival.

1. Výsledková sezóna přichází brzy

Společnost Carnival pracuje podle jiného fiskálního kalendáře než její kolegové. Její rok končí na konci listopadu, takže její třetí fiskální čtvrtletí skončilo minulý týden. Historicky podává zprávy za toto období v posledním týdnu září. Je to také pravidelně nejsilnější zpráva společnosti Carnival v roce, která pokrývá měsíce červen, červenec a srpen, kdy se konají plavby.

Očekávání společnosti jsou vysoká poté, co naposledy vykázala skvělá čísla. Analytici očekávají, že tržby vzrostou o 14% na 7,81 miliardy dolarů, což je o 20% více než rekord společnosti před letní pandemií. Ještě působivější jsou výsledky. Podle konsensuálního odhadu profesionálů z Wall Street by měl zisk činit 1,15 dolaru na akcii, což představuje 34% meziroční nárůst.

Nárůst zisku na akcii o 34 % je působivý v každém případě. Ještě lepší je, když vezmeme v úvahu dynamiku společnosti Carnival. V posledních dvou letech se jí dařilo snadno překonávat ziskové cíle analytiků.

Šňůra sedmi překonaných výsledků v řadě není nic neobvyklého. Jak však ukazuje poslední sloupec, rozdíly mezi tím, kde analytici předpokládají, že ziskovost společnosti Carnival přistane, a tím, kde skutečně vpluje do přístavu, se obecně zvětšují. Největší světový provozovatel výletních lodí dosáhl v každém z posledních čtyř čtvrtletí dvouciferného nebo lepšího procentního zisku. To je něco, co byste rádi viděli před zveřejněním finančních údajů, jako je ten, který má být zveřejněn na konci tohoto měsíce.

2. Carnival je levnější, než si myslíte

Možná byste čekali, že za akcie, které neustále podávají výkony typu „překonat a zvýšit“, budete muset zaplatit zdravou prémii, ale v tomto případě tomu tak není. Akcie Carnival se letos obchodují o 13% níže, a to navzdory nadstandardním beatům a rostoucímu výhledu.

Od začátku pandemie byla zisková pouze ve dvou čtvrtletích, ale budoucnost vypadá mnohem lépe. Vedení společnosti koncem června stanovilo pro fiskální rok, který končí v listopadu, zisk ve výši 1,18 USD na akcii, což znamená, že cena akcie je pouhým 14násobkem letošního zisku. Prognózu na příští rok Carnival neinicioval, ale analytici předpokládají zisk na akcii ve výši 1,55 USD ve fiskálním roce 2025. Carnival se obchoduje za něco málo přes desetinásobek tohoto odhadu a víme, co Carnival v poslední době dělá s cílovými hodnotami na Wall Street.

Je pravda, že společnost Carnival musela během náročné odstávky, kdy jí nebylo dovoleno provozovat loď během pandemie COVID-19, vydat velké množství dluhů. Její hodnota podniku ve výši 49,5 miliardy dolarů je více než dvojnásobkem její tržní kapitalizace, takže násobky vypadají méně atraktivně, pokud si přiblížíte – nebo oddálíte – pohled na její čistý dluh.

Společnost Carnival však v posledních pěti čtvrtletích umořila 6,6 miliardy dolarů svého dluhu. Představte si, kolik dalších dluhů bude schopna odstranit díky peněžnímu toku, který proniká skrz průzory. S rekordními vklady zákazníků na budoucí plavby ve výši 8,3 miliardy dolarů má nyní silné rezervace, protože lidé se vracejí na širé moře na své dobrodružné dovolené. Vzhledem k tomu všemu by září nemělo být pro Carnival a jeho investory nudné.

Zdroj: The Motley Fool, zdroj úvodní fotografie: Bloomberg