Z rozmachu umělé inteligence (AI) nejvíce těží čipové společnosti, které zaznamenaly boom od listopadu 2022, kdy OpenAI uvedla na trh ChatGPT. Tento pokročilý chatbot využívá vysoce výkonné čipy, jako jsou grafické procesory (GPU), což pohání poptávku v celém odvětví.
Nvidia (NVDA), lídr na trhu grafických procesorů, výrazně profituje ze zvýšeného zájmu o tyto čipy. Od začátku loňského roku vzrostla cena jejích akcií o 642 % a její zisky prudce narostly, díky tomu, že si zajistila dominantní postavení na trhu s AI GPU. Nvidia má potenciál nabídnout investorům další růst, jak se bude toto odvětví nadále rozvíjet.
Na druhé straně se nabízí možnost investovat i do méně zavedených čipových společností s AI zaměřením, jako je Intel (INTC), která by mohla mít prostor pro růst. Intel má za sebou několik obtížných let, kdy se hodnota jejích akcií od roku 2021 propadla o 60 %. Společnost však podniká kroky, které by jí v dlouhodobém horizontu mohly zajistit silnou pozici v oblasti AI.
Prozkoumejme tyto technologické giganty a zhodnoťme, zda je lepší investovat do Nvidie nebo Intelu na trhu s umělou inteligencí.
Nvidia: Dominuje jednomu z nejrychleji rostoucích odvětví
Na začátku roku 2023 měla Nvidia tržní kapitalizaci 359 miliard dolarů, která nyní vzrostla na téměř 3 biliony dolarů. Tento růst je zásluhou výrazného zvýšení zisků, protože její grafické procesory se staly klíčovou technologií pro vývojáře umělé inteligence po celém světě.
Nvidia minulý týden zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2025 a vykázala meziroční nárůst tržeb o 122 %. Tržby překonaly očekávání analytiků o více než 1 miliardu dolarů, zatímco zisk na akcii byl vyšší o 0,04 USD oproti odhadům. Společnost dosáhla dvouciferného nebo dokonce trojciferného růstu ve všech svých pěti segmentech, přičemž její divize datových center zaznamenala 154% nárůst tržeb díky zvýšenému prodeji AI čipů.
I přes silné čtvrtletní výsledky akcie Nvidia po zveřejnění výsledků 28. srpna klesly. Investoři se obávají geopolitické situace, ekonomické nejistoty, vysokého ocenění společnosti a možného zpoždění uvedení nových procesorů Blackwell na trh. Přesto její dominantní postavení v AI a stabilní růst zisků naznačují, že tento pokles může být pouze dočasný.
Volný peněžní tok Nvidie vzrostl o 167 % na 47 miliard USD za posledních 12 měsíců, což ji staví daleko před konkurenci. Díky silné značce a finančním možnostem má Nvidia potenciál udržet si vedoucí pozici v oblasti AI, což z ní činí jednu z nejslibnějších investic v tomto odvětví.
Intel: Nejistá budoucnost
Po letech poklesu zisků a ztráty tržního podílu se Intel nachází v těžké situaci. Čtvrtletní tržby a provozní výnosy společnosti klesly za poslední tři roky o 33 % a 119 %, zatímco volný peněžní tok se propadl o 162 %. Intel nyní investuje napříč technologickým sektorem, aby se pokusil znovu postavit na nohy.
Ve snaze konkurovat společnostem jako Nvidia a AMD představil Intel nové čipy s podporou AI a zároveň výrazně investuje do výroby s cílem stát se jedním z největších výrobců AI čipů na světě. Tyto kroky jsou však nákladné a negativně ovlivňují finanční zdraví a ziskovost společnosti.
Akcie Intelu se 30. srpna propadly o 9 % poté, co Bloomberg informoval o počátečních jednáních o možném rozdělení návrhové a výrobní divize čipů. Tento krok by mohl oběma divizím přinést lepší šance na úspěch, avšak nedávné výsledky naznačují, že Intel se možná pustil do příliš ambiciózních projektů. Společnost, která kdysi dominovala na trhu s procesory, dnes bojuje s udržením kroku s konkurencí, ale nové čipy a připravované továrny v Ohiu nabízejí naději na návrat mezi lídry v oblasti AI čipů, i když růst akcií může trvat mnoho let.
Je lepší investovat do umělé inteligence do akcií společnosti Nvidia, nebo Intel?
Nvidia a Intel jsou na zcela odlišných místech na své cestě k dominanci v oblasti umělé inteligence. Nvidia si vybudovala pozici na vrcholu trhu, s odhadovaným podílem na trhu s AI grafickými procesory až 95 %, zatímco Intel zatím nevidí výrazné výsledky ze svých rozsáhlých investic do AI. Intel by se mohl v budoucnu vrátit na silné pozice, ale jeho výhled je stále příliš nejistý na to, aby byly jeho akcie doporučeny jako investice.
Naopak Nvidia má jednu z nejsilnějších pozic v AI, a díky své finanční síle je dobře připravena na další růst v tomto sektoru.
I přes pokles ceny akcií Intelu v posledních letech zůstává jeho hodnota omezená. Nižší forwardový poměr ceny k zisku (P/E) u Nvidie naznačuje, že její akcie představují lepší hodnotu než Intel. Výrazně vyšší volný peněžní tok Nvidie zároveň podtrhuje stabilitu jejího podnikání, což činí její akcie jednou z nejsilnějších investic do AI na současném trhu.
Zdroj: The Motley Fool
